企業(yè)并購中業(yè)績承諾與補償案例研究——以誠志股份并購惠生能源為例

1、r ‘j 1圜■』L ● ；乒西財經大訾論文題目學校代碼—— 密級—— 中圖分類號——U D C碩士學位論文 M A S T E R D I S S E R T A T I o N企業(yè)并購中業(yè)績承諾與補償案例研究中文’ ：叢遮：量墮僉羞照童生絲塑壟劍論文題I i IR e s e a r c h O f P e r f o r m a n c e C o m m i t m e n t A n d C o m p e n s a t i

2、 o n( 數(shù)) C a s e I nT h e M & A - - C h e n g z h i S h a r e h o l d i n g C o ．，L l d ．M & A W i s o n C l e a nE n e r g yC o ．．L t d ．作 者申請學位學科專業(yè)鄭璐碩士導 師培養(yǎng)單位嚴 武 教授金融學院全壁．墮主 研究方向堡查竺童墨墮蘭壅塹二。一七年六月目 錄第1 章緒論???????

3、??????????????????????．．11 ．1 研究背景及意義????????????????????????．．11 ．1 ．1 研究背景?????????????????????????11 ．1 ．2 研究意義?????????????????????????11 ．2 國內外研究現(xiàn)狀????????????????????????．．11 ．2 ．1 國外文獻研究綜述?????????????????????21 ．

4、2 ．2 國內文獻研究綜述?????????????????????31 ．2 ．3 文獻評述?????????????????????????41 ．3 本文研究的思路和內容?????????????????????一51 ．4 本文的創(chuàng)新與不足???????????????????????．．6第2 章誠志股份并購惠生能源背景分析?????????????????．72 ．1 并購重組的核心要素???????????????????

5、???．．72 ．2 國內并購市場的發(fā)展形勢????????????????????．．72 ．3 標的企業(yè)的估值與定價?????????????????????一82 ．4 業(yè)績承諾與補償制度??????????????????????．．92 ．4 ．1 業(yè)績承諾與補償制度產生的原因???????????????92 ．4 ．2 業(yè)績承諾與補償制度發(fā)展的情況??????????????．．1 0第3 章誠志股份并購惠生能源的案例介紹

6、????????????????1 23 ．1 并購主體基本情況???????????????????????1 23 ．1 ．1 誠志股份基本情況介紹??????????????????一1 23 ．1 ．2 惠生能源基本情況介紹??????????????????．．1 33 ．2 本次并購交易的時間進程概述??????????????????1 33 ．3 并購交易具體實施過程?????????????????????1 43 ．

7、4 并購交易完成后情況??????????????????????1 53 ．4 ．1 股權結構變化情況????????????????????．．1 53 ．4 ．2 業(yè)績完成情況??????????????????????．．1 6第4 章誠志股份并購惠生能源案例分析?????????????????1 74 ．1 選擇惠生能源作為并購標的動因?????????????????1 74 ．1 - I 外部動因????????????