企業(yè)集團財務(wù)公司信貸客戶信用風(fēng)險管理研究.pdf

1、作為企業(yè)集團的內(nèi)部銀行，財務(wù)公司是經(jīng)營特定風(fēng)險的金融機構(gòu)。它在中國發(fā)展二十多年來，已經(jīng)逐步積累起了較強的資金實力，承擔(dān)著為成員企業(yè)提供全方位財務(wù)金融支持的重要責(zé)任。它通過內(nèi)部結(jié)算、投融資平臺、企業(yè)風(fēng)險顧問等職能的實現(xiàn)，可以使集團資源對內(nèi)進行有效配置，對外統(tǒng)一進行債務(wù)融資，發(fā)放企業(yè)債券，投資證券和股權(quán)。其中財務(wù)公司調(diào)劑資金余缺這一基礎(chǔ)職能體現(xiàn)在對成員單位的信貸業(yè)務(wù)中。企業(yè)集團由于規(guī)模較大，成員單位的財務(wù)狀況存在一定的波動和互補特征，財務(wù)公

2、司通過將收集起來的閑置資金進行貸款發(fā)放，可以降低集團整體的財務(wù)費用。但是由于成員企業(yè)貸款存在關(guān)聯(lián)交易，客戶分布和業(yè)務(wù)范圍有限，決定了財務(wù)公司聚集了較大的信用風(fēng)險。如果成員單位不能按合同規(guī)定的時間和數(shù)額支付來源于財務(wù)公司的貸款和利息，就會導(dǎo)致財務(wù)公司乃至其他成員單位的財務(wù)穩(wěn)定性，甚至超出資本承受能力而引發(fā)企業(yè)危機。因此，需要對企業(yè)集團財務(wù)公司信貸客戶的信用風(fēng)險管理方法進行研究和探索。
　　本文針對這一現(xiàn)實需求，將風(fēng)險管理的思想融入到

3、財務(wù)公司信貸業(yè)務(wù)的各個環(huán)節(jié)之中，得出了一套風(fēng)險管理過程的框架性指引。研究表明，在財務(wù)公司現(xiàn)有的職能部門和貸款流程的支持下，可以貫徹先識別，再度量，后控制的流程設(shè)計。具體而言，由于企業(yè)集團成員單位與母公司的股權(quán)、管理和擔(dān)保的多重關(guān)系，因此辨別財務(wù)公司信用風(fēng)險的特殊性是風(fēng)險識別階段的主要內(nèi)容。對于風(fēng)險度量，本文闡明了在傳統(tǒng)的專家評分法的同時，比較了四種現(xiàn)代信用風(fēng)險度量模型，并證明了通過Credit Risk+建?？梢杂行y度現(xiàn)有風(fēng)險水平，計