投資控股型大企業(yè)集團(tuán)設(shè)立股權(quán)投資基金的研究.pdf

1、自2008年以來(lái)，由美國(guó)次貸危機(jī)演變而來(lái)的金融風(fēng)暴昌經(jīng)對(duì)全球經(jīng)濟(jì)帶來(lái)了巨大的影響，各國(guó)的金融體系和資本市場(chǎng)都面臨著前所未有的考驗(yàn)，在這種嚴(yán)峻的國(guó)際金融大環(huán)境下，中國(guó)仍是亞洲最為活躍的私募股權(quán)投資市場(chǎng)之一，私募股權(quán)投資在融資渠道創(chuàng)新、產(chǎn)業(yè)整合、中小企業(yè)成長(zhǎng)中發(fā)揮越來(lái)越大的作用。
　　 國(guó)外大型企業(yè)集團(tuán)發(fā)展的歷史表明，雖然各國(guó)社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的歷史和現(xiàn)實(shí)背景不同，但企業(yè)集團(tuán)通過(guò)金融戰(zhàn)略來(lái)實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)資本和金融資本的融合，不僅是國(guó)外大型企業(yè)集

2、團(tuán)迅速發(fā)展壯大的一種成功方式，而且也反映了產(chǎn)融結(jié)合已經(jīng)成為世界各國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展過(guò)程中的一種必然的趨勢(shì)。
　　 我國(guó)大企業(yè)集團(tuán)也開(kāi)始探索適合自身發(fā)展的金融戰(zhàn)略，企業(yè)集團(tuán)通過(guò)設(shè)立股權(quán)投資基金，可發(fā)揮專業(yè)資本平臺(tái)優(yōu)勢(shì)，配合企業(yè)集團(tuán)實(shí)施資本國(guó)際化發(fā)展戰(zhàn)略，形成“產(chǎn)業(yè)+基金”模式，加速產(chǎn)業(yè)整合和提升核心競(jìng)爭(zhēng)力，幫助企業(yè)做大做強(qiáng)。同時(shí)，股權(quán)投資基金推進(jìn)企業(yè)與資本的聯(lián)合重組，通過(guò)產(chǎn)業(yè)集中、產(chǎn)業(yè)重組，培育龍頭企業(yè)，發(fā)展壯大總部經(jīng)濟(jì)。
　　

3、本課題以投資控股型大企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部設(shè)立股權(quán)投資基金作為研究主題，在現(xiàn)有的法律和監(jiān)管環(huán)境下，試圖將大型企業(yè)集團(tuán)設(shè)立股權(quán)投資基金的內(nèi)在動(dòng)機(jī)、所需的資源條件、價(jià)值創(chuàng)造模式、組織形式、治理結(jié)構(gòu)和風(fēng)險(xiǎn)控制等納入微觀研究體系的分析框架之中。
　　 第一章緒論主要圍繞論文提出的背景和意義展開(kāi)，結(jié)合目前金融危機(jī)背景下中國(guó)股權(quán)投資基金的發(fā)展動(dòng)態(tài)以及企業(yè)集團(tuán)紛紛組建股權(quán)投資基金的現(xiàn)象，提出本文的研究主題。第二章在綜述國(guó)外股權(quán)投資基金的發(fā)展現(xiàn)狀和趨勢(shì)的

4、基礎(chǔ)上，結(jié)合我國(guó)目前股權(quán)投資基金發(fā)展過(guò)程中現(xiàn)狀及存在的問(wèn)題，探討金融危機(jī)背景下我國(guó)股權(quán)投資基金的發(fā)展前景；第三章，在現(xiàn)象透視和文獻(xiàn)綜述的基礎(chǔ)上，從理論上確立企業(yè)集團(tuán)設(shè)立股權(quán)投資基金的微觀研究體系；運(yùn)用企業(yè)戰(zhàn)略管理和產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)學(xué)的有關(guān)理論，圍繞內(nèi)在動(dòng)因、所需的資源能力、價(jià)值創(chuàng)造模式三方面解釋企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部建立股權(quán)投資基金的必要性和可行性；第四章進(jìn)一步針對(duì)性地選擇國(guó)內(nèi)外代表性的企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部設(shè)立的股權(quán)投資基金進(jìn)行實(shí)證分析，總結(jié)它們的成功實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)以