證券市場的多重分形及其與風險測度關系的研究.pdf

1、股票市場是金融市場的重要組成部分。隨著金融危機襲遍全球,金融風險管理越來越受到人們的普遍關注。使用有效的風險管理方法對于預測和控制金融市場風險至關重要。
　　 分形理論是非線性科學研究中十分活躍的一個分支,它的研究對象是非線性系統(tǒng)中不光滑和不規(guī)則的幾何體。多重分形是從系統(tǒng)的局部出發(fā)研究其最終整體特征的方法,它主要借助統(tǒng)計物理的方法討論概率的分布規(guī)律。
　　 本論文主要運用多重分形理論研究上證指數(shù)價格高頻時間序列的波動規(guī)律

2、。首先,對上證進行多重分形分析,證明無論是日內(nèi)還是多日的指數(shù)價格,其波動均服從多重分形隨機游走。接著,本文分析了平穩(wěn)時間序列和波動異常序列的多重分形譜特征,比較和總結(jié)了該時段展現(xiàn)的多重分形譜演化過程,并做出相應地解釋。最后,為進一步揭示多重分形譜參數(shù)作為風險度量指標的指示作用,選取指數(shù)147天的數(shù)據(jù)進行多重分形譜分析,總結(jié)譜參數(shù)與傳統(tǒng)風險度量——方差之間的關聯(lián)關系,得到相應的擬合方程。
　　 目前很少有人將多重分形譜參數(shù)與傳統(tǒng)風