基于行業(yè)比較的我國(guó)銀行業(yè)高盈利研究.pdf

1、商業(yè)銀行盈利能力研究一直是學(xué)術(shù)界研究的重點(diǎn)。近年來(lái)，隨著我國(guó)銀行業(yè)利潤(rùn)的持續(xù)攀高，圍繞我國(guó)銀行業(yè)是否存在利潤(rùn)過(guò)高的爭(zhēng)論日漸激烈。對(duì)于如何界定我國(guó)銀行業(yè)利潤(rùn)水平和剖析其不斷增長(zhǎng)的內(nèi)在原因已顯得十分必要。本文基于行業(yè)比較的視角出發(fā)，以16家上市銀行組成的銀行業(yè)和其他九大實(shí)體行業(yè)2006-2012年的面板數(shù)據(jù)為研究對(duì)象，通過(guò)對(duì)比分析影響兩者盈利能力因素的差異來(lái)考察我國(guó)銀行業(yè)高盈利的真實(shí)原因。在此基礎(chǔ)上提出我們關(guān)于銀行業(yè)未來(lái)發(fā)展的政策建議。

2、r>　　本文總結(jié)分析關(guān)于銀行盈利能力研究的相關(guān)理論，通過(guò)有代表性的盈利性指標(biāo)比較了銀行業(yè)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)行業(yè)盈利能力的差距，對(duì)影響兩者盈利能力的因素進(jìn)行了分析和比較，并最終確定兩者的內(nèi)外部影響指標(biāo)。在此基礎(chǔ)上，通過(guò)構(gòu)建計(jì)量模型實(shí)證研究得出：市場(chǎng)結(jié)構(gòu)因素與銀行盈利顯著正相關(guān)，而與實(shí)體行業(yè)關(guān)系不顯著；存貸款利差與銀行盈利顯著正相關(guān)，而與實(shí)體行業(yè)顯著負(fù)相關(guān)；證券化率也存在顯著的區(qū)別度。這說(shuō)明，雖然經(jīng)過(guò)多年的改革發(fā)展，良好的宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境和銀行業(yè)自身改

3、革提升了我國(guó)銀行業(yè)的盈利水準(zhǔn)，但造成銀行業(yè)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)行業(yè)利潤(rùn)懸殊的最主要原因還是由于行政性管制，包括市場(chǎng)準(zhǔn)入限制和利率未市場(chǎng)化，此外還由于我國(guó)長(zhǎng)期以間接融資為主的融資模式，這在一定程度上表明銀行業(yè)利潤(rùn)的持續(xù)走高是以犧牲實(shí)體經(jīng)濟(jì)行業(yè)利潤(rùn)為代價(jià)的。這也在另一個(gè)層面說(shuō)明，市場(chǎng)準(zhǔn)入門(mén)檻越高，存貸款利率管制越重，資本市場(chǎng)發(fā)展越慢，銀行獲得的超額利潤(rùn)就越持久。因此，放寬市場(chǎng)準(zhǔn)入限制，引導(dǎo)民間資本參與設(shè)立民營(yíng)銀行，推進(jìn)利率市場(chǎng)化，提高直接融資比重是實(shí)