我國商業(yè)銀行信用風險壓力測試的實證研究.pdf

1、隨著近些年來各類自然災害、戰(zhàn)爭、金融危機的頻頻發(fā)生，壓力測試以其能估計此種非正常市場下“罕見但很可能”的小概率厚尾事件而被各國監(jiān)管部門和金融機構所廣泛采用。鑒于我國金融市場目前仍以間接融資方式為主，商業(yè)銀行的穩(wěn)定性關乎國家宏觀經濟的發(fā)展。因此，壓力測試便成為商業(yè)銀行信用風險管理的重要工具。
　　國際貨幣基金組織、世界銀行、國際清算銀行以及巴塞爾銀行監(jiān)管委員會都以多種方式督促金融機構進行壓力測試。特別是2008年金融危機發(fā)生之后，歐

2、美等發(fā)達國家的監(jiān)管部門意識到了壓力測試的重要性，并對其進行實踐。為了監(jiān)控銀行的風險，從2001年起，中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會也開始組織一些商業(yè)銀行進行壓力測試。2007年，銀監(jiān)會發(fā)布的《商業(yè)銀行壓力測試指引》也為壓力測試的具體操作過程提供了指導框架。
　　但是，整體而言，我國商業(yè)銀行對于壓力測試的運用還處于初步階段，對于相關技術的掌握也有待提高。而隨著金融衍生產品的不斷創(chuàng)新、國家開放程度逐漸提高等現象的產生，國際金融市場的變化更加

3、復雜。因此，我國銀行業(yè)體系應當及時與國際接軌，學習先進的壓力測試實踐經驗，以減小未來小概率事件所造成的損失。
　　綜上所述，本文首先將對壓力測試的內涵、流程以及具體應用等進行總結，然后在此基礎上依據 Wilson模型對我國商業(yè)銀行的信用風險進行壓力測試。在實證部分，本文首先使用不良貸款率作為衡量銀行信用風險的重要指標，考慮到宏觀經濟變量與不良貸款率之間是非線性關系，所以利用Logit模型先將不良貸款率轉化為綜合中介指標。然后將中介

4、指標作為被解釋變量與各宏觀經濟變量進行多元線性回歸模擬，得到模型后，再用情景分析法設定相關的壓力測試沖擊情況，從而觀察當極端事件出現時對銀行不良貸款率的影響大小。最終的研究結果表明，通貨膨脹率、廣義貨幣供應量增長率以及房地產開發(fā)投資金額增長率對不良貸款率影響顯著。其中，通脹率、貨幣供應量都與不良貸款率負相關，而房地產投資金額的系數卻為正，這些結果都與實際相符。另外，國內生產總值增長率與人民幣一年期貸款基準利率這兩個最初被選定的解釋變量由