我國商業(yè)銀行信用風險度量實證研究.pdf

1、作為現代經濟生活中最為重要的金融主體，商業(yè)銀行在經營過程中面臨的最主要風險是信用風險。如何有效防范和化解信用風險成為各國監(jiān)管機構和銀行從業(yè)者最為關心的問題。巴塞爾新資本協(xié)議提出了以最低資本要求、監(jiān)督檢查以及市場約束為三大支柱的銀行業(yè)監(jiān)管制度框架，為各國金融監(jiān)管機構如何規(guī)范銀行經營活動，控制銀行風險提供有效的指導。在新資本協(xié)議中更為突出風險量化管理的作用并倡導各國商業(yè)銀行使用現代化信用風險度量模型加強對信用風險的管理。借助于計算機的發(fā)展，

2、國外諸多銀行對信用風險的管理均已完成了由定性分析到量化分析的轉變。風險管理技術日趨成熟，產生了以CreditMetrics模型、CreditRisk+模型、Credit Portfolio View模型和KMV模型為代表的現代信用風險度量模型。
　　 我國商業(yè)銀行在信用風險度量方法上與國際先進銀行存在較大差距，目前仍定性分析為主，缺乏定量分析，無法有效衡量銀行信用風險大小，不符合巴塞爾委員會對銀行監(jiān)管的要求。伴隨著我國銀行業(yè)的高

3、速發(fā)展，我國商業(yè)銀行應該結合自身信用風險管理現狀，借鑒現代信用風險計量模型，推進信用風險的量化管理。
　　 本文主要研究信用風險度量模型在我國應用，在對信用風險及信用風險管理概念進行闡述的基礎上，從巴塞爾新資本協(xié)議視角提出信用風險的量化管理，并對傳統(tǒng)信用風險度量方法以及現代信用風險度量模型進行了簡要介紹;而后詳細分析了我國信用風險管理現狀和應用現代化度量模型的必要性，通過對CreditMetrics模型、CreditRisk+模

4、型、CPV模型和KMV模型在我國應用的可行性分析，得出現階段KMV模型相對在我國具有一定的應用基礎和條件;隨后通過KMV模型對我國上市公司的實證分析，驗證了該模型預測違約的有效性;最后根據實證結論提出相關對策和建議。
　　 本文在研究過程中使用了定性和定量結合的方法，在對現代信用風險度量模型進行定性分析比較的基礎上選用KMV模型進行實證分析。實證過程中，對相關參數進行了適當的修訂，對違約臨界點(DP)的確定結合已有學者的研究進行