民生證券融資融券業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制研究.pdf

1、融資融券業(yè)務(wù)是券商信用業(yè)務(wù)發(fā)展的基礎(chǔ)，也是國(guó)內(nèi)券商開(kāi)展創(chuàng)新性業(yè)務(wù)的第一項(xiàng)試點(diǎn)，兩融業(yè)務(wù)的快速發(fā)展給行業(yè)帶來(lái)了重大機(jī)遇，但是也暴露了很多風(fēng)險(xiǎn)，做好融資融券業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制是保障兩融業(yè)務(wù)持續(xù)健康發(fā)展的關(guān)鍵。
　　我國(guó)融資融券交易開(kāi)展時(shí)間已達(dá)五年，融資融券余額由零發(fā)展至萬(wàn)億規(guī)模，急劇膨脹的業(yè)務(wù)給券商帶來(lái)了巨大收益，但快速提升的杠桿也帶來(lái)了巨大風(fēng)險(xiǎn)。2015年的股災(zāi)對(duì)國(guó)內(nèi)證券公司風(fēng)險(xiǎn)控制做了一次高壓測(cè)試，多家券商在這次大跌中暴露出風(fēng)險(xiǎn)控制問(wèn)題

2、。因此結(jié)合國(guó)內(nèi)證券公司經(jīng)營(yíng)過(guò)程中產(chǎn)生的問(wèn)題，對(duì)如何控制融資融券業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行研究，找出切實(shí)可行的風(fēng)險(xiǎn)控制舉措，對(duì)于證券公司不斷做大做強(qiáng)融資融券業(yè)務(wù)，推動(dòng)資本市場(chǎng)持續(xù)健康發(fā)展具有重要意義。本文選取民生證券股份有限公司（下稱“民生證券”）為研究對(duì)象，期望找出民生證券融資融券業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制體系存在的問(wèn)題，并為其提出改善建議。本文首先采用文獻(xiàn)研究法對(duì)融資融券交易和風(fēng)險(xiǎn)管理理論進(jìn)行梳理，對(duì)融資融券的內(nèi)涵、功能、交易模式以及風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行歸納總結(jié)，這是本文研

3、究的理論鋪墊。其次，通過(guò)調(diào)查法對(duì)民生證券的信用業(yè)務(wù)部和兩融投資者開(kāi)展實(shí)證調(diào)研和專題座談，了解了該公司融資融券業(yè)務(wù)的發(fā)展概況，發(fā)現(xiàn)了資本金不足和風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控指標(biāo)落后等問(wèn)題，這是本文研究的核心。最后，根據(jù)國(guó)內(nèi)外融資融券業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，通過(guò)經(jīng)驗(yàn)總結(jié)法對(duì)民生證券融資融券業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理存在的問(wèn)題提出了優(yōu)化建議，這是本文研究得出的結(jié)果。綜上，本文運(yùn)用文獻(xiàn)研究法、調(diào)查法、經(jīng)驗(yàn)總結(jié)法等對(duì)民生證券風(fēng)險(xiǎn)控制問(wèn)題進(jìn)行分析，結(jié)合研究出的結(jié)論提出了相應(yīng)的對(duì)策建