商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)壓力測試研究——基于經(jīng)濟(jì)增長速度的視角.pdf

1、二十世紀(jì)以來，全球經(jīng)濟(jì)的高速發(fā)展，帶動了以銀行業(yè)為首的金融機(jī)構(gòu)的高速擴(kuò)張，銀行的定義已經(jīng)不僅僅是中介機(jī)構(gòu)，而是金融系統(tǒng)的主導(dǎo)機(jī)構(gòu)，銀行業(yè)由于是借貸機(jī)構(gòu)，信用風(fēng)險(xiǎn)是它不可避免的危機(jī)，1997年的東南亞金融危機(jī)和2007年美國次貸危機(jī)都由有銀行業(yè)的信用危機(jī)所引起的。中國是發(fā)展中的新興國家，銀行是企業(yè)籌措資金的主要來源，銀行信用風(fēng)險(xiǎn)將是我國金融機(jī)構(gòu)的主要風(fēng)險(xiǎn)因素。信用風(fēng)險(xiǎn)和宏觀經(jīng)濟(jì)有著密不可分的聯(lián)系。深入研究我國商業(yè)銀行的信用風(fēng)險(xiǎn)與宏觀經(jīng)濟(jì)，

2、既是商業(yè)銀行內(nèi)部管理的需要，也是防范銀行體系失調(diào)、引發(fā)股市暴跌、金融危機(jī)和政治危機(jī)的需要。伴隨著2008年雷曼兄弟的破產(chǎn)，商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)這一課題在各國不斷展開，而壓力測試作為衡量風(fēng)險(xiǎn)的一種工具，被一些國家所運(yùn)用，但是由于其價(jià)格高昂、技術(shù)復(fù)雜和缺乏相應(yīng)的人才，使得許多國家望而卻步。美國次貸危機(jī)和歐債危機(jī)席卷全球，使得各國不得不重視壓力測試技術(shù)的發(fā)展。美國和歐洲在2009年相繼進(jìn)行了對本國銀行進(jìn)行壓力測試的實(shí)踐。我國早在2003年開始在銀

3、行間推行壓力測試，但是由于條件的限制，這一計(jì)劃一直處于實(shí)驗(yàn)階段，并沒有得到有效地推廣。銀監(jiān)會在2007年《商業(yè)銀行壓力測試指引》中明確規(guī)定，國內(nèi)商業(yè)銀行必須按照程序和規(guī)定執(zhí)行壓力測試。在國際和國內(nèi)雙重帶動下，壓力測試近年來對我國銀行業(yè)的發(fā)展起了重要作用。自20世紀(jì)90年代以來，壓力測試作為一種估計(jì)非正常市場狀況下經(jīng)濟(jì)的損失被國際銀行業(yè)乃至整個(gè)金融業(yè)廣泛運(yùn)用，逐漸成為了風(fēng)險(xiǎn)管理的有效方法之一?？v觀歷史數(shù)據(jù)可以看出回報(bào)率并不是嚴(yán)格的符合正態(tài)

4、分布的密度函數(shù)，而是具有后尾特征，即在極端市場條件下發(fā)生的概率往往要高于在正太假設(shè)下的概率。因此，壓力測試作為一種分析尾部風(fēng)險(xiǎn)的工具得到了學(xué)術(shù)界和實(shí)業(yè)界越來越多的重視。而另一方面，近年來戰(zhàn)爭、政治斗爭、自然災(zāi)害以及金融危機(jī)等的頻繁爆發(fā)，大大增加了壓力測試的使用頻率，使得壓力測試的地位得到了明顯的提升。
　　本文以商業(yè)銀行貸款違約率作為衡量商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)，使用Logit模型將貸款違約率轉(zhuǎn)化為中介指標(biāo)Y，以指標(biāo)Y作為因變量與宏

5、觀經(jīng)濟(jì)因素進(jìn)行多元回歸分析，本文用6個(gè)宏觀因子（GDP增長率、CPI指數(shù)、廣義貨幣增長率M2、一年期利率Rate、企業(yè)景氣指數(shù)ES、房地產(chǎn)銷售價(jià)格指數(shù)Price）的波動來測量商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)的波動水平，并通過架設(shè)情境法進(jìn)行宏觀經(jīng)濟(jì)壓力測試，定量分析宏觀經(jīng)濟(jì)對于商業(yè)銀行不良貸款率的沖擊。研究結(jié)果表明:GDP增長率、房地產(chǎn)價(jià)格指數(shù)、居民費(fèi)價(jià)格指數(shù)、企業(yè)景氣指數(shù)對于商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)具有顯著影響。本文建立了兩個(gè)極端壓力情境——GDP增長率大幅下

6、降和通貨膨脹率大幅增加，在兩種極端環(huán)境下，我國的銀行不良貸款率出現(xiàn)了顯著增長，尤其在嚴(yán)重通過膨脹下（CPI增幅9％），不良貸款率高達(dá)18.18％，在壓力情境下，宏觀經(jīng)濟(jì)的沖擊對于商業(yè)銀行不良貸款率影響顯著。
　　最后針對本文壓力測試的結(jié)果提出了若干個(gè)合理化建議。分別是我國商業(yè)銀行要不斷發(fā)展和完善壓力測試體系;商業(yè)銀行應(yīng)培養(yǎng)高素質(zhì)的金融風(fēng)險(xiǎn)管理人才;規(guī)范數(shù)據(jù)的管理;銀行財(cái)務(wù)報(bào)告中應(yīng)該含有壓力測試結(jié)果;壓力測試法應(yīng)與其他風(fēng)險(xiǎn)分析方法相