基于宏觀壓力測(cè)試的中國(guó)商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)研究.pdf

1、信用風(fēng)險(xiǎn)是商業(yè)銀行面臨的最重要的風(fēng)險(xiǎn)之一,其管理引起了越來(lái)越多金融機(jī)構(gòu)的關(guān)注。在經(jīng)濟(jì)全球化的趨勢(shì)下,金融創(chuàng)新不斷涌現(xiàn),國(guó)際金融市場(chǎng)日益擴(kuò)大,信用風(fēng)險(xiǎn)有逐漸增大的趨勢(shì),如何預(yù)測(cè)信用風(fēng)險(xiǎn)并對(duì)其進(jìn)行有效管理對(duì)所有商業(yè)銀行來(lái)說(shuō)都是其未來(lái)面臨的一項(xiàng)重大挑戰(zhàn)。
　　 本文從實(shí)證角度出發(fā),對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行面臨的信用風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行壓力測(cè)試研究,以為商業(yè)銀行防范信用風(fēng)險(xiǎn)提供參考,提高其信用風(fēng)險(xiǎn)管理水平。首先,構(gòu)建適合于我國(guó)商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的宏觀壓力測(cè)

2、試模型,并分析其結(jié)構(gòu)特征;其次,對(duì)模型的變量和數(shù)據(jù)進(jìn)行選擇,估計(jì)模型參數(shù)并對(duì)其結(jié)果進(jìn)行分析；然后運(yùn)用相關(guān)性壓力測(cè)試以及蒙特卡羅模擬壓力測(cè)試兩種方法,通過(guò)宏觀壓力測(cè)試模型對(duì)壓力情境下的商業(yè)銀行不良貸款率的風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值進(jìn)行估計(jì),從而分析中國(guó)商業(yè)銀行的信用風(fēng)險(xiǎn)特征；最后,對(duì)壓力測(cè)試結(jié)果進(jìn)行比較分析。
　　 研究結(jié)果表明：國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值增長(zhǎng)率、一年期存款基準(zhǔn)利率、企業(yè)商品價(jià)格、商品出口額以及股票價(jià)格是影響中國(guó)商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)的顯著因素,其中,

3、企業(yè)商品價(jià)格指數(shù)和一年期存款基準(zhǔn)利率對(duì)于商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)具有正向影響,而國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值增長(zhǎng)率、商品出口額以及股票價(jià)格對(duì)于商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)的影響是負(fù)向的；在對(duì)中國(guó)商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)的影響程度方面,一年期存款基準(zhǔn)利率是對(duì)商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)影響最大的宏觀經(jīng)濟(jì)因素,而商品出口額則是對(duì)商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)影響最小的宏觀經(jīng)濟(jì)經(jīng)濟(jì)因素。此外,當(dāng)中國(guó)商業(yè)銀行面臨比較惡劣的宏觀經(jīng)濟(jì)情形時(shí),其信用風(fēng)險(xiǎn)將會(huì)大幅增加,說(shuō)明中國(guó)商業(yè)銀行的抗風(fēng)險(xiǎn)能力不強(qiáng),銀行體系還不夠穩(wěn)定