VaR-GARCH-EVT模型及在中國(guó)證券市場(chǎng)的實(shí)證研究.pdf

1、隨著經(jīng)濟(jì)全球化和金融一體化等因素的影響,金融風(fēng)險(xiǎn)管理的重要性日益突出。由于VaR在量化風(fēng)險(xiǎn)和動(dòng)態(tài)監(jiān)管方面具有獨(dú)特優(yōu)勢(shì),目前已成為金融風(fēng)險(xiǎn)管理的主流方法。本文針對(duì)中國(guó)證券市場(chǎng)上波動(dòng)集群性和尖峰厚尾現(xiàn)象,建立了VaR-GARCH-EVT模型,并且與基于股票市場(chǎng)上服從正態(tài)分布假設(shè)的模型相比,VaR-GARCH-EVT模型具有優(yōu)越性,為投資者和管理者預(yù)測(cè)收益和控制風(fēng)險(xiǎn)提供了一個(gè)量化工具。
　　 本文共分為5章。第1章介紹了研究背景、問(wèn)題

2、提出、研究意義、國(guó)內(nèi)外研究現(xiàn)狀。第2章闡述了金融風(fēng)險(xiǎn)管理的理論與度量方法。第3章在GARCH家族模型、極值理論基礎(chǔ)上提出了VaR-GARCH-EVT模型。第4章介紹VaR-GARCH-EVT模型在中國(guó)證券市場(chǎng)中的實(shí)證研究。通過(guò)數(shù)據(jù)選取、檢驗(yàn)過(guò)程與結(jié)果分析等步驟驗(yàn)證了VaR-GARCH-EVT模型適用于我國(guó)的證券市場(chǎng),并且優(yōu)于傳統(tǒng)的正態(tài)分布方法,為投資者和管理者提供了一個(gè)很好的金融投資和管理的量化工具。第5章是本文的結(jié)論,闡述本文的主要貢