基于風險價值約束的貸款組合效用最大化優(yōu)化模型.pdf

1、資產組合優(yōu)化是使投資者期望效用最大化的決策，以效用最大化為貸款分配原則與銀行的決策目的一致。同類研究結果表明，銀行危機的實質在于商業(yè)銀行資產配置失誤，提高資產配置效益和質量對于商業(yè)銀行的存續(xù)和發(fā)展至關重要。 本文分析了現有研究的特點和問題后，建立了基于風險價值約束的貸款組合效用最大化優(yōu)化模型。本文共分為五章。第一章，介紹本文的研究背景、研究內容及研究框架。第二章是基于風險價值約束的貸款組合效用最大的優(yōu)化原理。第三章是基于風險價值

2、約束的貸款組合效用最大化的優(yōu)化模型的建立。第四章是應用實例及對比分析。第五章是結論與研究展望。 1.平衡了銀行追求效用最大與風險監(jiān)管要求問的矛盾。當銀行確定的效用最大貸款組合的風險超出了風險價值VaR允許的范圍時，就以風險價值VaR控制的收益率有效邊界內效用最大的組合為最優(yōu)貸款組合。 2.建立了基于風險價值約束的貸款組合效用最大化優(yōu)化模型。本文用風險價值VaR來控制風險，根據在貸款組合有效邊界上銀行效用最大化的目標分配各

3、項貸款，建立了基于風險價值約束的貸款組合效用最大化優(yōu)化模型。 本文的研究，體現了資產組合優(yōu)化是使投資者期望效用最大化的決策這一本質的屬性，改變了現有研究大多在主觀給定風險或主觀給定收益率水平的前提下確定最優(yōu)貸款組合的現狀，消除了貸款分配過程中的主觀因素，解決了決策模型與決策目的不相一致的問題。當銀行決策者或決策群體對風險的偏好在風險價值VaR允許范圍內時、現有研究的效用最大化優(yōu)化模型是本模型的特例。文中在控制貸款組合風險價值Va