交叉貨幣金融市場下的投資-消費最優(yōu)化問題.pdf

1、本文主要討論了在交叉金融市場條件下投資者的最優(yōu)投資-消費組合問題。I.Karatzas討論的問題都是基于一國條件下的?，F(xiàn)在我們增加了一個外國市場。在討論最優(yōu)投資-消費組合問題時，我們必須要考慮匯率對其的影響。在本文的第一部分（第一，第二章）中，我們介紹了Markowtz和I.Karatzas等人所作的工作。第二部分討論了在完全市場條件下交叉貨幣金融市場中的最優(yōu)投資-消費組合問題。解決問題的方法主要是把外國市場資產(chǎn)價格都用全國貨幣表示出，

2、這樣我們就能用I.Karatzas所作的結(jié)論來解決問題。在本部分中，我們討論了由于匯率存在給最優(yōu)投資-消費組合的影響。第三部分主要討論了在不完全市場條件下交叉貨幣金融市場中的最優(yōu)投資-消費組合問題。我們把不完全市場視為有限制市場中的特例。于是，我們引進了輔助市場的方法來問題。在加入幾個虛擬的股票之后，輔助市場變?yōu)橐粋€完全市場。對于每個輔助市場，我們都能得到最優(yōu)的投資-消費組合的形式解。然后，我們能利用等價最優(yōu)條件得出不完全市場的最優(yōu)投資