公路建設外匯貸款風險管理研究.pdf

1、入世以后，公路建設單位和其他有外匯業(yè)務或外幣債務的企事業(yè)單位一樣，面臨著巨大的外匯風險，對于公路建設單位具體來講就是外匯貸款的利率風險和匯率風險。公路建設單位外匯貸款期限長、金額大，且其在國內使用建設公路和未來用以還貸的車輛通行費收入均為人民幣，使其在當今的匯率制度下，不可避免地面臨著巨大的匯率風險。公路建設單位面臨的匯率風險主要表現(xiàn)為交易風險，即由于外匯率波動而引起的應收資產與應付債務價值變化的風險。具體來講主要表現(xiàn)在由于匯率波動使公

2、路建設單位需要用更多的本幣來償還一定量外幣的風險。同時，大量浮動利率的外匯貸款，在市場利率變幻莫測的情況下，也有遭受巨大損失的可能性。本文結合湖南省公路建設使用外匯貸款的實際情況，分析了公路建設單位進行外匯貸款風險管理的必要性和可行性。并針對匯率風險和利率風險比較分析了幾種風險管理的方法，如貨幣互換、利率互換、外匯期權等。這幾種方法均適合于長期貸款的風險管理，但各有利弊，每一種金融工具在鎖定了風險的同時，也放棄了收益的機會。本文結合公路