我國金融經(jīng)營模式選擇研究.pdf

1、該文從考察國外的金融經(jīng)營體制改革和發(fā)展的經(jīng)驗出發(fā),結合中國目前金融市場和金融經(jīng)營體制的現(xiàn)狀,試圖選擇一種適和中國國情的未來金融經(jīng)營體制模式.第一章闡述了金融分業(yè)、混業(yè)的廣義和狹義含義,并通過對分業(yè)經(jīng)營和混業(yè)經(jīng)營兩種模式的比較分析,得出金融混業(yè)經(jīng)營是適應各國經(jīng)濟發(fā)展需要和世界經(jīng)濟潮流的一種經(jīng)營模式.同時,對金融混業(yè)經(jīng)營的理論依據(jù)進行了深入的研究,第二章重點考察了世界主要國家的金融體制變遷.事實上世界主要國家在金融分業(yè)、混業(yè)的選擇上都經(jīng)歷了

2、一次或多次的變革.美國1933年以前采取混業(yè)制度,1933年隨著《格拉斯-斯蒂格爾法》的實施轉(zhuǎn)向分業(yè)制度,而1999年又重新回到混業(yè)制度.日本同樣也經(jīng)歷了混業(yè)—分業(yè)—再混業(yè)的過程.這些國家金融經(jīng)營體制改革的實踐經(jīng)驗,能夠給中國的金融體制改革帶來一些啟迪和借鑒.第三章回顧了中國金融經(jīng)營體制的改革歷程,并對中國目前金融業(yè)"亞混業(yè)經(jīng)營"模式進行了實證分析,包括貨幣市場和資本市場資金和業(yè)務融通的實證研究和中國目前的金融控股公司的研究.中國從19

3、89年開始對金融市場進行整頓.通過制訂一系列法律法規(guī),成立了銀監(jiān)會、證監(jiān)會、保監(jiān)會等監(jiān)管機構,對銀行業(yè)、證券業(yè)、保險業(yè)、信托業(yè)實行分業(yè)管理,至1998年基本確立了中國的分業(yè)管理體制.但近兩年來,受國際上混業(yè)化趨勢的影響,中國的分業(yè)體制有所松動,國家允許銀行業(yè)、證券業(yè)和保險業(yè)開展不同程度上的合作,中國金融企業(yè)紛紛成立金融控股公司來實現(xiàn)多元化經(jīng)營.銀行資金和保險資金被允許以一定的方式和規(guī)模進入證券市場.同時,金融控股公司的出現(xiàn)也促使中國金融

4、業(yè)逐漸向混業(yè)經(jīng)營的方向發(fā)展.第四章在前三章分析的基礎上,總結了中國目前實行混業(yè)經(jīng)營存在的主要障礙.這些障礙表現(xiàn)在中國金融市場化程度不高、金融機構的風險意識和風險管理水平不強、法治環(huán)境有待完善、信息技術不夠發(fā)達以及人才儲備不充分等方面.因此實行完全的混業(yè)經(jīng)營對中國來講是長期目標,中國金融經(jīng)營體制的近期目標模式應是在堅持分業(yè)經(jīng)營的前提下建立監(jiān)管有力,業(yè)條適度交叉經(jīng)營的金融體制.一、在目前過渡期階段:一是努力實現(xiàn)金融環(huán)境市場化、法制化.包括逐

5、步實現(xiàn)利率的市場化;加強金融法規(guī)的建設;加強金融監(jiān)管力度,建立安全穩(wěn)定的金融監(jiān)管體系;加快中國資本市場的建設;加快金融企業(yè)的上市工作,增強金融企業(yè)的競爭力;加快銀行改革的步伐,建立銀行的內(nèi)控制度和風險約束機制.二是金融業(yè)務的相互交叉化、融合化.在組織模式方面,金融企業(yè)可以通過收購、兼并、重組等手段組建集銀行、證券、保險、信托、實業(yè)于一身的大型金融控股集團;在資金流動方面,可以加強金融企業(yè)之間的資金流動,通過開發(fā)更多、更好、更安全的資金流

6、通渠道,促使資金的合理流動和充分利用;在業(yè)務合作方面,銀行、證券、保險三方之間相互合作,通過業(yè)務代理、開發(fā)交叉業(yè)務、共享客戶等方面開展全方位的合作.二、進入混業(yè)經(jīng)營的階段:隨著中國金融國際化、一體化程度的逐步加深、法律制度和金融監(jiān)管體系的漸趨完善、各金融企業(yè)的內(nèi)控能力顯著提高,中國混業(yè)經(jīng)營的基礎條件日趨成熟,此時可通過法律形式,促使金融企業(yè)混業(yè)經(jīng)營合法化.混業(yè)經(jīng)營的模式可借鑒美國的經(jīng)驗,建立風險"防火墻"型的金融控股集團模式,同時要加強