利用會計報表識別上市公司利潤操縱

1、利用會計報表識別上市公司利潤操縱利用會計報表識別上市公司利潤操縱傅繼波（一）利潤操縱可以定義為公司管理層違反一般會計準(zhǔn)則人為調(diào)節(jié)利潤的行為。證券市場上的廣大投資者主要是通過上市公司披露的會計信息來評價公司經(jīng)營狀況和發(fā)展?jié)摿ΓQ定其資金投向的。如果上市公司的會計信息失真，特別是經(jīng)過利潤操縱行為后的會計報表信息，投資者據(jù)以推測、判斷公司未來業(yè)績的水平，將變得毫無意義，投資者的利益必將受到侵害。更為嚴(yán)重的是，錯誤的信息將導(dǎo)致資金非合理的流動

2、，使證券市場喪失了有效配置資源的功能。因此有效識別上市公司的利潤操縱行為，無論是對廣大投資者、注冊會計師，還是市場監(jiān)管者，都有重要的意義。上市公司利潤操縱的手法很多，往往又比較隱蔽，不了解公司實際情況的外部人員很難發(fā)現(xiàn)，這就是證券市場上的信息不對稱。上市公司的會計報表是廣大投資者可以直接以較低成本獲取的公開信息。所以如何從公司的會計信息來辨別公司的利潤操縱行為，就有十分重要的現(xiàn)實意義。（二）為了識別公司的利潤操縱行為，我們可以將會計報表

3、提供的信息分成兩類：第一類反映公司操縱利潤的傾向。實證研究表明，具有某些特征的公司容易發(fā)生利潤操縱行為。例如增長較快而規(guī)模較小的公司為了保證較高的增長率以維持其股價，往往會發(fā)生利潤操縱行為；同樣的情況也存在于那些前景堪憂的公司中。第二類信息是會計報表中與現(xiàn)金流有關(guān)的科目和各類應(yīng)計科目。上市公司常常是通過虛增收入、虛計存貨、虛減成本等手段操縱利潤，任何利潤操縱行為必然會影響到會計報表的某些科目。這樣，就為利用會計報表來識別公司的利潤操縱行

4、為提供了可能。綜合兩類信息，我們可以重點考慮以下幾個指標(biāo)：7、資產(chǎn)負債率指標(biāo)。該指標(biāo)是第t年與第t－1年的資產(chǎn)負債率之比。一般來說，公司的資產(chǎn)負債率保持相對的穩(wěn)定。所以如果兩年間公司資產(chǎn)負債率發(fā)生較大的變化，就要考慮公司是否存在利用債務(wù)合同操縱利潤的行為。8、應(yīng)計項目占總資產(chǎn)比例指標(biāo)。應(yīng)計項目的會計處理常帶有一定的隨意性，所以管理者往往通過這些科目進行利潤操縱。如果應(yīng)計項目占總資產(chǎn)的比例變化較大，公司就有利潤操縱的嫌疑。我們可以用下面一

5、個指標(biāo)來反映應(yīng)計項目占總資產(chǎn)的比重：（流動資產(chǎn)－貨幣資金－流動負債－一年內(nèi)到期的長期負債－本期折舊與攤銷）＋總資產(chǎn)我們很容易從公司連續(xù)兩年的會計報表中獲取上述的指標(biāo)。這些指標(biāo)給我們分析上市公司的利潤操縱提供了一個有益的參考。但是值得注意的是，其他非利潤操縱因素也可能會導(dǎo)致上述指標(biāo)的波動。因此，上面的分析只是給出了公司利潤操縱的可能性，不能僅憑這些指標(biāo)就斷定公司有利潤操縱的行為，還要綜合考慮公司的實際情況。總而言之，我們不但可以從會計報表