公允價值應用效果的實證研究.pdf

1、在會計準則制定上，無論美國的財務會計準則委員會，還是國際會計準則理事會，都正在由傳統(tǒng)的歷史成本向公允價值轉(zhuǎn)變。毫無疑問，這種轉(zhuǎn)變會對國際財務會計理論和實務界產(chǎn)生深遠影響。公允價值計量的廣泛應用，無論是在會計理論界與實務界之間，還是在會計準則制定者與相關監(jiān)管機構(gòu)之間，都引起了激烈的爭論。尤其在美國金融危機爆發(fā)之后，對公允價值的指責更是不絕于耳。公允價值在我國的應用一波三折，為了加強我國會計準則與國際財務報告準則的協(xié)調(diào)與趨同，我國新頒布的企

2、業(yè)會計準則體系大量地引入了公允價值計量屬性。在2006年頒布的新會計準則體系中，公允價值又重新開始回到會計準則中來，并成為某些資產(chǎn)的主要計量屬性。
　　基于上述背景，本文在借鑒國內(nèi)外學者相關研究成果的基礎上，采用價格模型與收益模型使用回歸分析方法對公允價值在我國的應用效果進行評價，考察了公允價值的應用是否會提高我國會計信息的質(zhì)量，檢驗了我國上市公司所披露的公允價值信息是否具有價值相關性。本文價值相關性的檢驗結(jié)果表明，我國上市公司披

3、露的公允價值信息具有價值相關性，上市公司執(zhí)行新會計準則后，與2007年相比，2008年的會計數(shù)據(jù)對股價的聯(lián)合解釋能力顯著提高。在進行上述檢驗之后，為了進一步檢驗公允價值的價值相關性，本文從兩個不同的角度進行了穩(wěn)健性檢驗。穩(wěn)健性檢驗結(jié)果與價格模型和收益模型的檢驗結(jié)果一致，這也為證明公允價值具有價值相關性提供了有力的支持。
　　本文的主要貢獻是分別對公允價值變動損益以及可供出售金融資產(chǎn)的公允價值的價值相關性進行了研究，并證實了公允價值