公允價值的決策有用性研究.pdf

1、本文以“公允價值的決策有用性研究”為題，意在為國內(nèi)會計準則制定、企業(yè)會計和財務(wù)實踐提供理論基礎(chǔ)和實踐指導(dǎo)。使用規(guī)范研究與實證研究相結(jié)合的方法，從理論探討、實證檢驗和決策應(yīng)用三個方面對公允價值的決策有用性進行了多方位的研究。首先以美國財務(wù)會計概念系列公告及財務(wù)會計準則為基礎(chǔ)從理論上對公允價值的概念及其特征、公允價值與會計目標的關(guān)系、公允價值決策有用性的質(zhì)量特征進行了細致深入的分析。構(gòu)建了公允價值決策有用性的理論分析框架，并在代理理論和企業(yè)

2、契約理論的基礎(chǔ)上，運用博弈論的分析方法探討了公允價值決策有用性的制度保障機制。其次，在理清公允價值與企業(yè)價值、公允價值與企業(yè)股票價值關(guān)系的基礎(chǔ)上，修正進而構(gòu)建了公允價值的價值相關(guān)性統(tǒng)計檢驗?zāi)Ｐ?，用深市A股市場的樣本公司對公允價值的決策有用性進行了實證檢驗，結(jié)果表明：市場僅在短期內(nèi)對計入當期損益的公允價值變動作出了反應(yīng)，顯示了公允價值具有一定的增量信息含量；從長期看，投資者進行投資決策更注重對企業(yè)長期獲利能力和成長能力（即企業(yè)自創(chuàng)商譽）的

3、評估。最后，決策應(yīng)用部分分別從市場和企業(yè)兩個不同角度探討了公允價值決策有用性在實踐中的應(yīng)用。構(gòu)建了公允價值會計下的企業(yè)投資價值評估模型，指出公允價值提高了會計信息的市場透明度，增進了資本市場運行的有效性。并就公允價值會計對企業(yè)內(nèi)部財務(wù)管理和決策的影響進行了論述。得出如下主要結(jié)論：公允價值較歷史成本更能反映報告主體的經(jīng)濟狀況真相，增進了會計信息的透明度；公允價值決策有用性的一個重要方面，在于其“脫手價格”的界定將企業(yè)超額獲利能力從具體計價