常梅高速公路項(xiàng)目資產(chǎn)證券化融資模式研究.pdf

1、本文以常梅高速公路建設(shè)所需資金融通為研究對(duì)象，通過比較已建成高速公路和目前待建高速公路建設(shè)資金構(gòu)成和融資模式特點(diǎn)，尋求既能解決高速公路建設(shè)短期所需大量資金，又能確保高速公路建設(shè)安全、分散投資風(fēng)險(xiǎn)，并且還能保持高速公路國(guó)有產(chǎn)權(quán)不變的融資新模式，從而加快湖南高速公路建設(shè)步伐。 本文在常梅高速公路融資模式研究過程中，通過現(xiàn)場(chǎng)調(diào)查常梅高速公路建設(shè)所覆蓋區(qū)域現(xiàn)有路段交通流量，預(yù)測(cè)未來常梅高速公路建成后通行費(fèi)收入規(guī)模。以經(jīng)典資產(chǎn)證券化為原型

2、，分析資產(chǎn)證券化的步驟和特點(diǎn)，從而確定常梅高速公路資產(chǎn)池、收入期限、信用增級(jí)等資產(chǎn)證券化實(shí)施具體方案。將資產(chǎn)證券化過程中特殊目的機(jī)構(gòu)功能賦予湖南高速公路ABS公司和信托投資公司，由它們承擔(dān)常梅高速公路證券發(fā)行、建設(shè)資本金、通行費(fèi)收入資金存管以及投資收益發(fā)放工作。從目前的國(guó)家政策與法規(guī)出發(fā)，將經(jīng)典資產(chǎn)證券化原型進(jìn)行部分改造，通過采用湖南高速公路ABS公司加信托投資公司的融資新模式吸引社會(huì)閑置資金進(jìn)入高速公路建設(shè)市場(chǎng)，實(shí)現(xiàn)高速公路通行費(fèi)收入