簡介：收模式研究劉艷本文立足于城鄉(xiāng)統(tǒng)籌大背景，以推動鄉(xiāng)鎮(zhèn)財政稅收與農(nóng)村經(jīng)濟發(fā)展間實現(xiàn)共生效應(yīng)為著眼點，進而討論稅收模式的優(yōu)化途徑。不難看出，當(dāng)前關(guān)于這方面的文本資料還較為少見。為此，本文諸多觀點仍處于探索階段。一、當(dāng)前鄉(xiāng)鎮(zhèn)財政稅收面臨的挑戰(zhàn)關(guān)于鄉(xiāng)鎮(zhèn)財政稅收所面臨的挑戰(zhàn)而言，不能同H而語。畢竟，我國從東部到西部不乏存在財政狀況較好的工業(yè)鄉(xiāng)鎮(zhèn)和旅游鄉(xiāng)鎮(zhèn)。針對這一事實，筆者將在總括層面從兩個方面提出目前的挑戰(zhàn)。一稅收來源所面臨的挑戰(zhàn)早在上世紀(jì)90年代中期就實施了分稅制，這里且不討論當(dāng)前鄉(xiāng)鎮(zhèn)事權(quán)和財權(quán)是否平衡，但從中央取消農(nóng)業(yè)稅后鄉(xiāng)鎮(zhèn)財政困難則成為不爭的事實。有學(xué)者在前幾年指出，應(yīng)增大對農(nóng)村工商業(yè)的征稅力度，從而彌補因農(nóng)業(yè)稅取消所帶來的財政虧空?？墒鞘聦嵶C明，首先諸多鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)仍處于二次創(chuàng)業(yè)階段，并不具備承受過高稅負(fù)的能力，再者一味依賴這種模式將可能導(dǎo)致鄉(xiāng)鎮(zhèn)稅基萎縮。這就使鄉(xiāng)鎮(zhèn)稅收來源問題面臨著兩難選擇的境地。目前，鄉(xiāng)鎮(zhèn)財政失去了原來的主要收人來源，只能依靠分稅制改革后留給地方的一些小稅種。這些小稅種稅源零散，結(jié)構(gòu)復(fù)雜，征管成本高，難度大，增長潛力有限。二稅收使用所面臨的挑戰(zhàn)中央在推動農(nóng)村經(jīng)濟發(fā)展上，除了減輕廣大農(nóng)戶的稅收負(fù)擔(dān)從而提升了他們生產(chǎn)積極性外，還使得鄉(xiāng)政府扮演著更加獨立的區(qū)域經(jīng)濟規(guī)劃角色。從目前所反饋的信息可知，在輔助農(nóng)戶自主創(chuàng)業(yè)以及促進鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)內(nèi)涵發(fā)展上，都采取了直接或間接的財政支持。前者體現(xiàn)為，依靠鄉(xiāng)財政為農(nóng)戶拓展銷售渠道并提供運力幫助；而后者則表現(xiàn)在土地、人力等資源的投入上。以上兩方面的挑戰(zhàn)都是客觀存在的事實，在應(yīng)對挑戰(zhàn)時須遵循“先易后難”的方法路徑。二、城鄉(xiāng)統(tǒng)籌背景下對挑戰(zhàn)應(yīng)對的思路任何一項模式創(chuàng)新或優(yōu)化都不能脫離此時的國情，而城鄉(xiāng)統(tǒng)籌便是當(dāng)前鄉(xiāng)鎮(zhèn)地區(qū)所面對的現(xiàn)實情形。從上文闡述中可以感知，隨著我國農(nóng)村經(jīng)濟改革試點的逐步擴大，鄉(xiāng)鎮(zhèn)一級將可能出現(xiàn)事權(quán)與財權(quán)的不平衡態(tài)勢。為此，在現(xiàn)狀短時間內(nèi)難以改變的前提下，惟有從稅收使用的角度下工夫。一稅收差異管理在全國范圍內(nèi)來看，各鄉(xiāng)鎮(zhèn)的經(jīng)濟行為能力不同，進而其稅收充裕程度也就不同；并且，在同一縣域內(nèi)的不同鄉(xiāng)鎮(zhèn)之間，也存在著稅收狀況的優(yōu)劣之分。因此，本著充分調(diào)動鄉(xiāng)政府積極性的原則導(dǎo)向，可以向稅收條件較好的中心鎮(zhèn)適度下放財政權(quán)。而對于條件不夠理想的其它地方，則采取“縣鎮(zhèn)”聯(lián)動管理。二建立資金監(jiān)管在有限的稅收來源情況下，應(yīng)強化對稅收資金使用的監(jiān)管力度。這里存在一個問題，鄉(xiāng)鎮(zhèn)稅收一般使用于農(nóng)村公共產(chǎn)品的提供上，包括修路和農(nóng)田水利工程。這就意味著，首先難以衡量資金使用的效益性公共產(chǎn)品具有強外部性特征；同時，上述建設(shè)過程存在著規(guī)模大、勞動力人數(shù)多的狀況，進而對于資金的流向和流量也難以把控。為此，應(yīng)建立針對稅收資金監(jiān)管的績效管理辦法。三、思路指向下的對策構(gòu)建一完善鄉(xiāng)鎮(zhèn)財務(wù)管理機制首先，加強鄉(xiāng)鎮(zhèn)政府債務(wù)管理，防止出現(xiàn)新的不正常債務(wù)，化解債務(wù)風(fēng)險。對經(jīng)濟發(fā)達、財政收支規(guī)模較大，或者具有明顯的集聚和輻射作用的中心鎮(zhèn)，應(yīng)進一步擴大鄉(xiāng)鎮(zhèn)財政管理的自主權(quán)，以調(diào)動其發(fā)展經(jīng)濟和組織收入的積極性；對經(jīng)濟欠發(fā)達、收支規(guī)模小的鄉(xiāng)鎮(zhèn)，則可實行“鄉(xiāng)財縣管”，由縣級財政直接進行規(guī)范管理。其次，在具體的財務(wù)管理上，要加強鄉(xiāng)鎮(zhèn)財務(wù)會計集中核算工作，充分發(fā)揮鄉(xiāng)鎮(zhèn)會計核算中心的作用。要建立債務(wù)消化監(jiān)督和報告制度，上級財政要對下級政府債務(wù)進行監(jiān)控，并作為財政工作考核的一項重要內(nèi)容。二健全公共管理體制按照十七屆三中全會精神，繼續(xù)推進公共財政覆蓋農(nóng)村政策的實施，建立新型的公共管理體制。一方面，做到縣鄉(xiāng)政府農(nóng)業(yè)機構(gòu)的設(shè)置和工作職能根據(jù)各自的需要和市場來決定，不需要再和中央政府“對口”，盡可能的減少機構(gòu)設(shè)置，提高工作效率。另一方面，在分權(quán)的基礎(chǔ)上做到“評估管理”。四、小結(jié)本文以推動鄉(xiāng)鎮(zhèn)財政稅收與農(nóng)村經(jīng)濟發(fā)展間實現(xiàn)共生效應(yīng)為著眼點，進而討論稅收模式的優(yōu)化途徑。任何一項模式創(chuàng)新或優(yōu)化都不能脫離此時的國情，而城鄉(xiāng)統(tǒng)籌便是當(dāng)前鄉(xiāng)鎮(zhèn)地區(qū)所面對的現(xiàn)實情形。為此，應(yīng)在稅收差異管理、建立資金監(jiān)管等方面展開模式合理化構(gòu)建。作者單位天津市寶坻區(qū)馬家店鎮(zhèn)經(jīng)貿(mào)辦萬方數(shù)據(jù)鄉(xiāng)鎮(zhèn)財政稅收銀式研究劉艷本文立足于城鄉(xiāng)統(tǒng)籌大背景，以推動鄉(xiāng)鎮(zhèn)財政稅收與農(nóng)村經(jīng)濟發(fā)展間實現(xiàn)共生效應(yīng)為著眼點，進而討論稅收模式的優(yōu)化途徑。不難看出，當(dāng)前關(guān)于這方面的文本資料還較為少見。為此，本文諸多觀點仍處于探索階段。一、當(dāng)前鄉(xiāng)鎮(zhèn)財政稅收面臨的挑戰(zhàn)關(guān)于鄉(xiāng)鎮(zhèn)財政稅收所面臨的挑戰(zhàn)而言，不能同日而語。畢竟，我國從東部到西部不乏存在財政狀況較好的工業(yè)鄉(xiāng)鎮(zhèn)和旅游鄉(xiāng)鎮(zhèn)。針對這一事實，筆者將在總括層面從兩個方面提出目前的挑戰(zhàn)。一稅收來源所面臨的挑戰(zhàn)早在上世紀(jì)90年代中期就實施了分稅制，這里且不討論當(dāng)前鄉(xiāng)鎮(zhèn)事權(quán)和財權(quán)是否平衡，但從中央取消農(nóng)業(yè)稅后鄉(xiāng)鎮(zhèn)財政困難則成為不爭的事實。有學(xué)者在前幾年指出，應(yīng)增大對農(nóng)村工商業(yè)的征稅力度，從而彌補因農(nóng)業(yè)稅取消所帶來的財政虧空?？墒鞘聦嵶C明，首先諸多鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)仍處于二次創(chuàng)業(yè)階段，并不具備承受過高稅負(fù)的能力，再者一味依賴這種模式將可能導(dǎo)致鄉(xiāng)鎮(zhèn)稅基萎縮。這就使鄉(xiāng)鎮(zhèn)稅收來源問題面臨著兩難選擇的境地。目前，鄉(xiāng)鎮(zhèn)財政失去了原來的主要收入來源，只能依靠分稅制改革后留給地方的一些小稅種。這些小稅種稅捕、零散，結(jié)構(gòu)復(fù)雜，征管成本高，難度大，增長潛力有限。二稅收使用所面臨的挑戰(zhàn)中央在推動農(nóng)村經(jīng)濟發(fā)展上，除了減輕廣大農(nóng)戶的稅收負(fù)擔(dān)從而提升了他們生產(chǎn)積極性外，還使得鄉(xiāng)政府扮演著更加獨立的區(qū)域經(jīng)濟規(guī)劃角色。從目前所反饋的信息可知，在輔助農(nóng)戶自主創(chuàng)業(yè)以及促進鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)內(nèi)涵發(fā)展上，都采取了直接或間接的財政支持。前者體現(xiàn)為，依靠鄉(xiāng)財政為農(nóng)戶拓展銷售渠道并提供運力幫助而后者則表現(xiàn)在土地、人力等資源的投入上。以上兩方面的挑戰(zhàn)都是客觀存在的事實，在應(yīng)對挑戰(zhàn)時須遵循“先易后難“的方法路徑。二、城鄉(xiāng)統(tǒng)籌背景下對挑戰(zhàn)應(yīng)對的思路任何一項模式創(chuàng)新或優(yōu)化都不能脫離此時的國情，而城鄉(xiāng)統(tǒng)籌便是當(dāng)前鄉(xiāng)鎮(zhèn)地區(qū)所面對的現(xiàn)實情形。從上文闡述中可以感知，隨著我國農(nóng)村經(jīng)濟改革試點的逐步擴大，鄉(xiāng)鎮(zhèn)一級將可能出現(xiàn)事權(quán)與財權(quán)的不平衡態(tài)勢。為此，在現(xiàn)狀短時間內(nèi)難以改變的前提下，惟有從稅收使用的角度下工夫。一稅收差異管理在全國范圍內(nèi)來看，各鄉(xiāng)鎮(zhèn)的經(jīng)濟行為能力不同，64進而其稅收充裕程度也就不同并且，在同一縣域內(nèi)的不同鄉(xiāng)鎮(zhèn)之間，也存在著稅收狀況的優(yōu)劣之分。因此，本著充分調(diào)動鄉(xiāng)政府積極性的原則導(dǎo)向，可以向稅收條件較好的中心鎮(zhèn)適度下放財政權(quán)。而對于條件不夠理想的其它地方，則采取“縣鎮(zhèn)“聯(lián)動管理。二建立資金監(jiān)管在有限的稅收來源情況下，應(yīng)強化對稅收資金使用的監(jiān)管力度。這里存在一個問題，鄉(xiāng)鎮(zhèn)稅收一般使用于農(nóng)村公共產(chǎn)品的提供上，包括修路和農(nóng)田水利工程O這就意味著，首先難以衡量資金使用的效益性公共產(chǎn)品具有強外部性特征同時，上述建設(shè)過程存在著規(guī)模大、勞動力人數(shù)多的狀況，進而對于資金的流向和流量也難以把控。為此，應(yīng)建立針對稅收資金監(jiān)管的績效管理辦法。三、思路指向下的對策構(gòu)建一完善鄉(xiāng)鎮(zhèn)財務(wù)管理機制首先，加強鄉(xiāng)鎮(zhèn)政府債務(wù)管理，防止出現(xiàn)新的不正常債務(wù)，化解債務(wù)風(fēng)險。對經(jīng)濟發(fā)達、財政收支規(guī)模較大，或者具有明顯的集聚和輻射作用的中心鎮(zhèn)，應(yīng)進→步擴大鄉(xiāng)鎮(zhèn)財政管理的自主權(quán)，以調(diào)動其發(fā)展經(jīng)濟和組織收入的積極性對經(jīng)濟欠發(fā)達、收支規(guī)模小的鄉(xiāng)鎮(zhèn)，則可實行“鄉(xiāng)財縣管由縣級財政直接進行規(guī)范管理。其次，在具體的財務(wù)管理上，要加強鄉(xiāng)鎮(zhèn)財務(wù)會計集中核算工作，充分發(fā)揮鄉(xiāng)鎮(zhèn)會計核算中心的作用。要建立債務(wù)消化監(jiān)督和報告制度，上級財政要對下級政府債務(wù)進行監(jiān)控，并作為財政工作考核的一項重要內(nèi)容。二健全公共管理體制按照十七屆三中全會精神，繼續(xù)推進公共財政覆蓋農(nóng)村政策的實施，建立新型的公共管理體制。一方面，做到縣鄉(xiāng)政府農(nóng)業(yè)機構(gòu)的設(shè)置和工作職能根據(jù)各自的需要和市場來決定，不需要再和中央政府“對口盡可能的減少機構(gòu)設(shè)置，提高工作效率。另一方面，在分權(quán)的基礎(chǔ)上做到“評估管理“。四、小結(jié)本文以推動鄉(xiāng)鎮(zhèn)財政稅收與農(nóng)村經(jīng)濟發(fā)展間實現(xiàn)共生效應(yīng)為著眼點，進而討論稅收模式的優(yōu)化途徑。任何一項模式創(chuàng)新或優(yōu)化都不能脫離此時的國情，而城鄉(xiāng)統(tǒng)籌便是當(dāng)前鄉(xiāng)鎮(zhèn)地區(qū)所面對的現(xiàn)實情形。為此，應(yīng)在稅收差異管理、建立資金監(jiān)管等方面展開模式合理化構(gòu)建。作者單位天津市寶垠區(qū)馬家店鎮(zhèn)經(jīng)貿(mào)辦收模式研究劉艷本文立足于城鄉(xiāng)統(tǒng)籌大背景，以推動鄉(xiāng)鎮(zhèn)財政稅收與農(nóng)村經(jīng)濟發(fā)展間實現(xiàn)共生效應(yīng)為著眼點，進而討論稅收模式的優(yōu)化途徑。不難看出，當(dāng)前關(guān)于這方面的文本資料還較為少見。為此，本文諸多觀點仍處于探索階段。一、當(dāng)前鄉(xiāng)鎮(zhèn)財政稅收面臨的挑戰(zhàn)關(guān)于鄉(xiāng)鎮(zhèn)財政稅收所面臨的挑戰(zhàn)而言，不能同H而語。畢竟，我國從東部到西部不乏存在財政狀況較好的工業(yè)鄉(xiāng)鎮(zhèn)和旅游鄉(xiāng)鎮(zhèn)。針對這一事實，筆者將在總括層面從兩個方面提出目前的挑戰(zhàn)。一稅收來源所面臨的挑戰(zhàn)早在上世紀(jì)90年代中期就實施了分稅制，這里且不討論當(dāng)前鄉(xiāng)鎮(zhèn)事權(quán)和財權(quán)是否平衡，但從中央取消農(nóng)業(yè)稅后鄉(xiāng)鎮(zhèn)財政困難則成為不爭的事實。有學(xué)者在前幾年指出，應(yīng)增大對農(nóng)村工商業(yè)的征稅力度，從而彌補因農(nóng)業(yè)稅取消所帶來的財政虧空?？墒鞘聦嵶C明，首先諸多鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)仍處于二次創(chuàng)業(yè)階段，并不具備承受過高稅負(fù)的能力，再者一味依賴這種模式將可能導(dǎo)致鄉(xiāng)鎮(zhèn)稅基萎縮。這就使鄉(xiāng)鎮(zhèn)稅收來源問題面臨著兩難選擇的境地。目前，鄉(xiāng)鎮(zhèn)財政失去了原來的主要收人來源，只能依靠分稅制改革后留給地方的一些小稅種。這些小稅種稅源零散，結(jié)構(gòu)復(fù)雜，征管成本高，難度大，增長潛力有限。二稅收使用所面臨的挑戰(zhàn)中央在推動農(nóng)村經(jīng)濟發(fā)展上，除了減輕廣大農(nóng)戶的稅收負(fù)擔(dān)從而提升了他們生產(chǎn)積極性外，還使得鄉(xiāng)政府扮演著更加獨立的區(qū)域經(jīng)濟規(guī)劃角色。從目前所反饋的信息可知，在輔助農(nóng)戶自主創(chuàng)業(yè)以及促進鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)內(nèi)涵發(fā)展上，都采取了直接或間接的財政支持。前者體現(xiàn)為，依靠鄉(xiāng)財政為農(nóng)戶拓展銷售渠道并提供運力幫助；而后者則表現(xiàn)在土地、人力等資源的投入上。以上兩方面的挑戰(zhàn)都是客觀存在的事實，在應(yīng)對挑戰(zhàn)時須遵循“先易后難”的方法路徑。二、城鄉(xiāng)統(tǒng)籌背景下對挑戰(zhàn)應(yīng)對的思路任何一項模式創(chuàng)新或優(yōu)化都不能脫離此時的國情，而城鄉(xiāng)統(tǒng)籌便是當(dāng)前鄉(xiāng)鎮(zhèn)地區(qū)所面對的現(xiàn)實情形。從上文闡述中可以感知，隨著我國農(nóng)村經(jīng)濟改革試點的逐步擴大，鄉(xiāng)鎮(zhèn)一級將可能出現(xiàn)事權(quán)與財權(quán)的不平衡態(tài)勢。為此，在現(xiàn)狀短時間內(nèi)難以改變的前提下，惟有從稅收使用的角度下工夫。一稅收差異管理在全國范圍內(nèi)來看，各鄉(xiāng)鎮(zhèn)的經(jīng)濟行為能力不同，進而其稅收充裕程度也就不同；并且，在同一縣域內(nèi)的不同鄉(xiāng)鎮(zhèn)之間，也存在著稅收狀況的優(yōu)劣之分。因此，本著充分調(diào)動鄉(xiāng)政府積極性的原則導(dǎo)向，可以向稅收條件較好的中心鎮(zhèn)適度下放財政權(quán)。而對于條件不夠理想的其它地方，則采取“縣鎮(zhèn)”聯(lián)動管理。二建立資金監(jiān)管在有限的稅收來源情況下，應(yīng)強化對稅收資金使用的監(jiān)管力度。這里存在一個問題，鄉(xiāng)鎮(zhèn)稅收一般使用于農(nóng)村公共產(chǎn)品的提供上，包括修路和農(nóng)田水利工程。這就意味著，首先難以衡量資金使用的效益性公共產(chǎn)品具有強外部性特征；同時，上述建設(shè)過程存在著規(guī)模大、勞動力人數(shù)多的狀況，進而對于資金的流向和流量也難以把控。為此，應(yīng)建立針對稅收資金監(jiān)管的績效管理辦法。三、思路指向下的對策構(gòu)建一完善鄉(xiāng)鎮(zhèn)財務(wù)管理機制首先，加強鄉(xiāng)鎮(zhèn)政府債務(wù)管理，防止出現(xiàn)新的不正常債務(wù)，化解債務(wù)風(fēng)險。對經(jīng)濟發(fā)達、財政收支規(guī)模較大，或者具有明顯的集聚和輻射作用的中心鎮(zhèn)，應(yīng)進一步擴大鄉(xiāng)鎮(zhèn)財政管理的自主權(quán)，以調(diào)動其發(fā)展經(jīng)濟和組織收入的積極性；對經(jīng)濟欠發(fā)達、收支規(guī)模小的鄉(xiāng)鎮(zhèn)，則可實行“鄉(xiāng)財縣管”，由縣級財政直接進行規(guī)范管理。其次，在具體的財務(wù)管理上，要加強鄉(xiāng)鎮(zhèn)財務(wù)會計集中核算工作，充分發(fā)揮鄉(xiāng)鎮(zhèn)會計核算中心的作用。要建立債務(wù)消化監(jiān)督和報告制度，上級財政要對下級政府債務(wù)進行監(jiān)控，并作為財政工作考核的一項重要內(nèi)容。二健全公共管理體制按照十七屆三中全會精神，繼續(xù)推進公共財政覆蓋農(nóng)村政策的實施，建立新型的公共管理體制。一方面，做到縣鄉(xiāng)政府農(nóng)業(yè)機構(gòu)的設(shè)置和工作職能根據(jù)各自的需要和市場來決定，不需要再和中央政府“對口”，盡可能的減少機構(gòu)設(shè)置，提高工作效率。另一方面，在分權(quán)的基礎(chǔ)上做到“評估管理”。四、小結(jié)本文以推動鄉(xiāng)鎮(zhèn)財政稅收與農(nóng)村經(jīng)濟發(fā)展間實現(xiàn)共生效應(yīng)為著眼點，進而討論稅收模式的優(yōu)化途徑。任何一項模式創(chuàng)新或優(yōu)化都不能脫離此時的國情，而城鄉(xiāng)統(tǒng)籌便是當(dāng)前鄉(xiāng)鎮(zhèn)地區(qū)所面對的現(xiàn)實情形。為此，應(yīng)在稅收差異管理、建立資金監(jiān)管等方面展開模式合理化構(gòu)建。作者單位天津市寶坻區(qū)馬家店鎮(zhèn)經(jīng)貿(mào)辦萬方數(shù)據(jù)鄉(xiāng)鎮(zhèn)財政稅收銀式研究劉艷本文立足于城鄉(xiāng)統(tǒng)籌大背景，以推動鄉(xiāng)鎮(zhèn)財政稅收與農(nóng)村經(jīng)濟發(fā)展間實現(xiàn)共生效應(yīng)為著眼點，進而討論稅收模式的優(yōu)化途徑。不難看出，當(dāng)前關(guān)于這方面的文本資料還較為少見。為此，本文諸多觀點仍處于探索階段。一、當(dāng)前鄉(xiāng)鎮(zhèn)財政稅收面臨的挑戰(zhàn)關(guān)于鄉(xiāng)鎮(zhèn)財政稅收所面臨的挑戰(zhàn)而言，不能同日而語。畢竟，我國從東部到西部不乏存在財政狀況較好的工業(yè)鄉(xiāng)鎮(zhèn)和旅游鄉(xiāng)鎮(zhèn)。針對這一事實，筆者將在總括層面從兩個方面提出目前的挑戰(zhàn)。一稅收來源所面臨的挑戰(zhàn)早在上世紀(jì)90年代中期就實施了分稅制，這里且不討論當(dāng)前鄉(xiāng)鎮(zhèn)事權(quán)和財權(quán)是否平衡，但從中央取消農(nóng)業(yè)稅后鄉(xiāng)鎮(zhèn)財政困難則成為不爭的事實。有學(xué)者在前幾年指出，應(yīng)增大對農(nóng)村工商業(yè)的征稅力度，從而彌補因農(nóng)業(yè)稅取消所帶來的財政虧空?？墒鞘聦嵶C明，首先諸多鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)仍處于二次創(chuàng)業(yè)階段，并不具備承受過高稅負(fù)的能力，再者一味依賴這種模式將可能導(dǎo)致鄉(xiāng)鎮(zhèn)稅基萎縮。這就使鄉(xiāng)鎮(zhèn)稅收來源問題面臨著兩難選擇的境地。目前，鄉(xiāng)鎮(zhèn)財政失去了原來的主要收入來源，只能依靠分稅制改革后留給地方的一些小稅種。這些小稅種稅捕、零散，結(jié)構(gòu)復(fù)雜，征管成本高，難度大，增長潛力有限。二稅收使用所面臨的挑戰(zhàn)中央在推動農(nóng)村經(jīng)濟發(fā)展上，除了減輕廣大農(nóng)戶的稅收負(fù)擔(dān)從而提升了他們生產(chǎn)積極性外，還使得鄉(xiāng)政府扮演著更加獨立的區(qū)域經(jīng)濟規(guī)劃角色。從目前所反饋的信息可知，在輔助農(nóng)戶自主創(chuàng)業(yè)以及促進鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)內(nèi)涵發(fā)展上，都采取了直接或間接的財政支持。前者體現(xiàn)為，依靠鄉(xiāng)財政為農(nóng)戶拓展銷售渠道并提供運力幫助而后者則表現(xiàn)在土地、人力等資源的投入上。以上兩方面的挑戰(zhàn)都是客觀存在的事實，在應(yīng)對挑戰(zhàn)時須遵循“先易后難“的方法路徑。二、城鄉(xiāng)統(tǒng)籌背景下對挑戰(zhàn)應(yīng)對的思路任何一項模式創(chuàng)新或優(yōu)化都不能脫離此時的國情，而城鄉(xiāng)統(tǒng)籌便是當(dāng)前鄉(xiāng)鎮(zhèn)地區(qū)所面對的現(xiàn)實情形。從上文闡述中可以感知，隨著我國農(nóng)村經(jīng)濟改革試點的逐步擴大，鄉(xiāng)鎮(zhèn)一級將可能出現(xiàn)事權(quán)與財權(quán)的不平衡態(tài)勢。為此，在現(xiàn)狀短時間內(nèi)難以改變的前提下，惟有從稅收使用的角度下工夫。一稅收差異管理在全國范圍內(nèi)來看，各鄉(xiāng)鎮(zhèn)的經(jīng)濟行為能力不同，64進而其稅收充裕程度也就不同并且，在同一縣域內(nèi)的不同鄉(xiāng)鎮(zhèn)之間，也存在著稅收狀況的優(yōu)劣之分。因此，本著充分調(diào)動鄉(xiāng)政府積極性的原則導(dǎo)向，可以向稅收條件較好的中心鎮(zhèn)適度下放財政權(quán)。而對于條件不夠理想的其它地方，則采取“縣鎮(zhèn)“聯(lián)動管理。二建立資金監(jiān)管在有限的稅收來源情況下，應(yīng)強化對稅收資金使用的監(jiān)管力度。這里存在一個問題，鄉(xiāng)鎮(zhèn)稅收一般使用于農(nóng)村公共產(chǎn)品的提供上，包括修路和農(nóng)田水利工程O這就意味著，首先難以衡量資金使用的效益性公共產(chǎn)品具有強外部性特征同時，上述建設(shè)過程存在著規(guī)模大、勞動力人數(shù)多的狀況，進而對于資金的流向和流量也難以把控。為此，應(yīng)建立針對稅收資金監(jiān)管的績效管理辦法。三、思路指向下的對策構(gòu)建一完善鄉(xiāng)鎮(zhèn)財務(wù)管理機制首先，加強鄉(xiāng)鎮(zhèn)政府債務(wù)管理，防止出現(xiàn)新的不正常債務(wù)，化解債務(wù)風(fēng)險。對經(jīng)濟發(fā)達、財政收支規(guī)模較大，或者具有明顯的集聚和輻射作用的中心鎮(zhèn)，應(yīng)進→步擴大鄉(xiāng)鎮(zhèn)財政管理的自主權(quán)，以調(diào)動其發(fā)展經(jīng)濟和組織收入的積極性對經(jīng)濟欠發(fā)達、收支規(guī)模小的鄉(xiāng)鎮(zhèn)，則可實行“鄉(xiāng)財縣管由縣級財政直接進行規(guī)范管理。其次，在具體的財務(wù)管理上，要加強鄉(xiāng)鎮(zhèn)財務(wù)會計集中核算工作，充分發(fā)揮鄉(xiāng)鎮(zhèn)會計核算中心的作用。要建立債務(wù)消化監(jiān)督和報告制度，上級財政要對下級政府債務(wù)進行監(jiān)控，并作為財政工作考核的一項重要內(nèi)容。二健全公共管理體制按照十七屆三中全會精神，繼續(xù)推進公共財政覆蓋農(nóng)村政策的實施，建立新型的公共管理體制。一方面，做到縣鄉(xiāng)政府農(nóng)業(yè)機構(gòu)的設(shè)置和工作職能根據(jù)各自的需要和市場來決定，不需要再和中央政府“對口盡可能的減少機構(gòu)設(shè)置，提高工作效率。另一方面，在分權(quán)的基礎(chǔ)上做到“評估管理“。四、小結(jié)本文以推動鄉(xiāng)鎮(zhèn)財政稅收與農(nóng)村經(jīng)濟發(fā)展間實現(xiàn)共生效應(yīng)為著眼點，進而討論稅收模式的優(yōu)化途徑。任何一項模式創(chuàng)新或優(yōu)化都不能脫離此時的國情，而城鄉(xiāng)統(tǒng)籌便是當(dāng)前鄉(xiāng)鎮(zhèn)地區(qū)所面對的現(xiàn)實情形。為此，應(yīng)在稅收差異管理、建立資金監(jiān)管等方面展開模式合理化構(gòu)建。作者單位天津市寶垠區(qū)馬家店鎮(zhèn)經(jīng)貿(mào)辦

簡介：金融廣角金融廣角淦敲廣角金融廣角金融廣角●●●●●●汪丹丹一、金融結(jié)構(gòu)與金融發(fā)展的理論1金融結(jié)構(gòu)的概念。金融結(jié)構(gòu)是著名美國金融學(xué)家雷蒙德W戈德史密斯在其開創(chuàng)性著作金融結(jié)構(gòu)與金融發(fā)展一書中提出的一個基本概念。根據(jù)他的界定“金融結(jié)構(gòu)即各種金融工具、金融機構(gòu)和金融市場的相對規(guī)模”戈德史密斯，1994，P3，各種金融工具、金融機構(gòu)和金融市場的形式、性質(zhì)及其相對規(guī)模共同構(gòu)成一國金融結(jié)構(gòu)的特征。2金融發(fā)展的概念。在建立金融結(jié)構(gòu)理論的基礎(chǔ)上，戈德史密斯對金融發(fā)展進行了開創(chuàng)性的深入研究，認(rèn)為金融發(fā)展就是金融結(jié)構(gòu)的變化，金融發(fā)展研究必須以金融結(jié)構(gòu)在短期或長期內(nèi)的變化的信息為基礎(chǔ)，找出金融發(fā)展的道路。更為有意義的是戈德史密斯秉承西方經(jīng)濟實證分析的傳統(tǒng)，創(chuàng)造性地提出了衡量一國金融結(jié)構(gòu)和金融發(fā)展水平的存量和流量指標(biāo)最為重要的是金融相關(guān)比率，建立了決定一國金融相關(guān)比率的重要因素。3金融結(jié)構(gòu)與金融發(fā)展的關(guān)系。金融結(jié)構(gòu)中的金融制度、市場主體、金融工具、金融市場是金融要素的客觀存在，因而構(gòu)成金融發(fā)展的物質(zhì)基礎(chǔ)。金融發(fā)展是金融結(jié)構(gòu)變化的現(xiàn)實存在，依賴于金融結(jié)構(gòu)，但在較長時期內(nèi)，金融發(fā)展反過來會改變金融結(jié)構(gòu)。二、我國的金融結(jié)構(gòu)經(jīng)過20多年改革開放我國的金融業(yè)得到了長足發(fā)展，金融資產(chǎn)總量已今非昔比但金融結(jié)構(gòu)仍存在明顯不合理或扭曲的癥狀。其主要特征有以下幾點我國的金融相關(guān)率大大提高。1978年為952％，2000年為225％，22年增長了1298個百分點，平均每年增長59個百分點。盡管與美國、日本、德國、法國等發(fā)達國家1988年1的326％、392％、294％和254％相比還有差距，但與巴西和印度1988年的175％和114％相比，已明顯居高。非金融機構(gòu)F居民、企業(yè)和政府的融資結(jié)構(gòu)偏向于間接融資。盡管直接融資的比重大大提高。但與其他國家相比，仍屬于偏低。金融機構(gòu)類型結(jié)構(gòu)偏商業(yè)銀行機構(gòu)。從證券市場和銀行金融資產(chǎn)結(jié)構(gòu)看1993年證券資產(chǎn)占總金融資產(chǎn)證券資產(chǎn)銀行資產(chǎn)的比例為135％，截至2000年6月上升為238％，也仍比其他各國F地N1993年56％的平均水平低322個百分點。至于我國購買保險的支出，2000年僅占國民生產(chǎn)總值的179％，1999年更僅占163％與英國的1335％及香港的472％比較，明顯偏低?？偟膩碚f，我國現(xiàn)階段的金融結(jié)構(gòu)存在的問題還很多，有待于進一步的優(yōu)化和調(diào)整。三、我國金融結(jié)構(gòu)的發(fā)展方向綜上所述，我國金融業(yè)的改革必然涉及金融結(jié)構(gòu)的優(yōu)化，涉及金融結(jié)構(gòu)的大規(guī)模調(diào)整。所謂優(yōu)化和調(diào)整，就是要糾“偏”，向多樣化發(fā)展。多樣化是世間一切事物發(fā)展的普遍規(guī)律當(dāng)然也是金融發(fā)展的普遍規(guī)律。我國的金融結(jié)構(gòu)必須向多樣化方向優(yōu)化。一是要發(fā)展直接融資，形成多渠道的融資格局二是要發(fā)展非銀行金融機構(gòu)，形成多種金融機構(gòu)分工協(xié)作、功能互補的金融機構(gòu)體系；三是要發(fā)展中小金融機構(gòu)，打破大銀行壟斷的局面，形成各種規(guī)模金融機構(gòu)有效競爭的金融市場結(jié)構(gòu)；四是要發(fā)展非國有商業(yè)銀行和其他金融機構(gòu)。打破國有商業(yè)銀行一統(tǒng)的局面，形成多種所有制的金融機構(gòu)體系?！鹑诮Y(jié)構(gòu)的優(yōu)化是一個不斷接近金融整體效能最大化的過程。在這個過程中，每一種金融工具、金融機構(gòu)和金融市場的存在價值，都是以其相對于金融整體效能的貢獻大小來衡量的。只有當(dāng)那些相對于金融整體效能的邊際貢獻較小的金融工具、金融機構(gòu)和金融市場不斷被貢獻較大的金融工具、金融機構(gòu)和金融市場替代時，才存在金融結(jié)構(gòu)的優(yōu)化過程。而各種金融工具、金融機構(gòu)和金融市場相對于金融整體效能的貢獻，又是以其給市場參與者帶來的收益或損失為微觀基礎(chǔ)的。一種金融工具或金融機構(gòu)不能給市場參與者帶來收益甚或造成損失，當(dāng)然也就不能增進而只能有損金融整體效能。市場參與者從切身利益出發(fā)當(dāng)然最了解各種金融工具、金融機構(gòu)和金融市場給他們帶來的收益或損失所以只有基于他們的選擇，金融結(jié)構(gòu)才會不斷接近金融整體效能最大化。當(dāng)然，市場不等于市場參與者，而是眾多市場參與者構(gòu)成的合力。只有將金融結(jié)構(gòu)置于這樣的合力之上，金融結(jié)構(gòu)才會不斷得到優(yōu)化?？傊：玫慕鹑诮Y(jié)構(gòu)，不是某個當(dāng)局設(shè)計出來的，而是市場選擇出來的。我們只能在市場選擇的基礎(chǔ)上優(yōu)化金融結(jié)構(gòu)。作者單位東北財經(jīng)大學(xué)萬方數(shù)據(jù)金融廣角金融廣角淦敲廣角金融廣角金融廣角●●●●●●汪丹丹一、金融結(jié)構(gòu)與金融發(fā)展的理論1金融結(jié)構(gòu)的概念。金融結(jié)構(gòu)是著名美國金融學(xué)家雷蒙德W戈德史密斯在其開創(chuàng)性著作金融結(jié)構(gòu)與金融發(fā)展一書中提出的一個基本概念。根據(jù)他的界定“金融結(jié)構(gòu)即各種金融工具、金融機構(gòu)和金融市場的相對規(guī)模”戈德史密斯，1994，P3，各種金融工具、金融機構(gòu)和金融市場的形式、性質(zhì)及其相對規(guī)模共同構(gòu)成一國金融結(jié)構(gòu)的特征。2金融發(fā)展的概念。在建立金融結(jié)構(gòu)理論的基礎(chǔ)上，戈德史密斯對金融發(fā)展進行了開創(chuàng)性的深入研究，認(rèn)為金融發(fā)展就是金融結(jié)構(gòu)的變化，金融發(fā)展研究必須以金融結(jié)構(gòu)在短期或長期內(nèi)的變化的信息為基礎(chǔ)，找出金融發(fā)展的道路。更為有意義的是戈德史密斯秉承西方經(jīng)濟實證分析的傳統(tǒng)，創(chuàng)造性地提出了衡量一國金融結(jié)構(gòu)和金融發(fā)展水平的存量和流量指標(biāo)最為重要的是金融相關(guān)比率，建立了決定一國金融相關(guān)比率的重要因素。3金融結(jié)構(gòu)與金融發(fā)展的關(guān)系。金融結(jié)構(gòu)中的金融制度、市場主體、金融工具、金融市場是金融要素的客觀存在，因而構(gòu)成金融發(fā)展的物質(zhì)基礎(chǔ)。金融發(fā)展是金融結(jié)構(gòu)變化的現(xiàn)實存在，依賴于金融結(jié)構(gòu)，但在較長時期內(nèi)，金融發(fā)展反過來會改變金融結(jié)構(gòu)。二、我國的金融結(jié)構(gòu)經(jīng)過20多年改革開放我國的金融業(yè)得到了長足發(fā)展，金融資產(chǎn)總量已今非昔比但金融結(jié)構(gòu)仍存在明顯不合理或扭曲的癥狀。其主要特征有以下幾點我國的金融相關(guān)率大大提高。1978年為952％，2000年為225％，22年增長了1298個百分點，平均每年增長59個百分點。盡管與美國、日本、德國、法國等發(fā)達國家1988年1的326％、392％、294％和254％相比還有差距，但與巴西和印度1988年的175％和114％相比，已明顯居高。非金融機構(gòu)F居民、企業(yè)和政府的融資結(jié)構(gòu)偏向于間接融資。盡管直接融資的比重大大提高。但與其他國家相比，仍屬于偏低。金融機構(gòu)類型結(jié)構(gòu)偏商業(yè)銀行機構(gòu)。從證券市場和銀行金融資產(chǎn)結(jié)構(gòu)看1993年證券資產(chǎn)占總金融資產(chǎn)證券資產(chǎn)銀行資產(chǎn)的比例為135％，截至2000年6月上升為238％，也仍比其他各國F地N1993年56％的平均水平低322個百分點。至于我國購買保險的支出，2000年僅占國民生產(chǎn)總值的179％，1999年更僅占163％與英國的1335％及香港的472％比較，明顯偏低。總的來說，我國現(xiàn)階段的金融結(jié)構(gòu)存在的問題還很多，有待于進一步的優(yōu)化和調(diào)整。三、我國金融結(jié)構(gòu)的發(fā)展方向綜上所述，我國金融業(yè)的改革必然涉及金融結(jié)構(gòu)的優(yōu)化，涉及金融結(jié)構(gòu)的大規(guī)模調(diào)整。所謂優(yōu)化和調(diào)整，就是要糾“偏”，向多樣化發(fā)展。多樣化是世間一切事物發(fā)展的普遍規(guī)律當(dāng)然也是金融發(fā)展的普遍規(guī)律。我國的金融結(jié)構(gòu)必須向多樣化方向優(yōu)化。一是要發(fā)展直接融資，形成多渠道的融資格局二是要發(fā)展非銀行金融機構(gòu)，形成多種金融機構(gòu)分工協(xié)作、功能互補的金融機構(gòu)體系；三是要發(fā)展中小金融機構(gòu)，打破大銀行壟斷的局面，形成各種規(guī)模金融機構(gòu)有效競爭的金融市場結(jié)構(gòu)；四是要發(fā)展非國有商業(yè)銀行和其他金融機構(gòu)。打破國有商業(yè)銀行一統(tǒng)的局面，形成多種所有制的金融機構(gòu)體系?！鹑诮Y(jié)構(gòu)的優(yōu)化是一個不斷接近金融整體效能最大化的過程。在這個過程中，每一種金融工具、金融機構(gòu)和金融市場的存在價值，都是以其相對于金融整體效能的貢獻大小來衡量的。只有當(dāng)那些相對于金融整體效能的邊際貢獻較小的金融工具、金融機構(gòu)和金融市場不斷被貢獻較大的金融工具、金融機構(gòu)和金融市場替代時，才存在金融結(jié)構(gòu)的優(yōu)化過程。而各種金融工具、金融機構(gòu)和金融市場相對于金融整體效能的貢獻，又是以其給市場參與者帶來的收益或損失為微觀基礎(chǔ)的。一種金融工具或金融機構(gòu)不能給市場參與者帶來收益甚或造成損失，當(dāng)然也就不能增進而只能有損金融整體效能。市場參與者從切身利益出發(fā)當(dāng)然最了解各種金融工具、金融機構(gòu)和金融市場給他們帶來的收益或損失所以只有基于他們的選擇，金融結(jié)構(gòu)才會不斷接近金融整體效能最大化。當(dāng)然，市場不等于市場參與者，而是眾多市場參與者構(gòu)成的合力。只有將金融結(jié)構(gòu)置于這樣的合力之上，金融結(jié)構(gòu)才會不斷得到優(yōu)化。總之。好的金融結(jié)構(gòu)，不是某個當(dāng)局設(shè)計出來的，而是市場選擇出來的。我們只能在市場選擇的基礎(chǔ)上優(yōu)化金融結(jié)構(gòu)。作者單位東北財經(jīng)大學(xué)萬方數(shù)據(jù)

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簡介：順應(yīng)時代呼喚的財政金融理論研究和人才培養(yǎng)陳雨露中國人民大學(xué)財政金融學(xué)院院長、教授2002年4月28日江澤民總書記在中國人民大學(xué)發(fā)表了關(guān)于繁榮我國哲學(xué)社會科學(xué)的重要講話。在講話中江總書記重申了“八七”講話中“四個同樣重要”的精神進一步提出“五個高度重視”和“五點希望”。我作為青年學(xué)者的代表在座談會上向總書記匯報了財政金融學(xué)院的學(xué)科建設(shè)和科研工作情況并親耳聆聽了這一重要講話更深刻地體會到總書記對中國人民大學(xué)和全體哲學(xué)社會科學(xué)理論工作者的殷切期望。哲學(xué)社會科學(xué)在治黨治國和建設(shè)有中國特色社會主義事業(yè)中發(fā)揮著巨大作用。財政、金融是社會科學(xué)兩個重要的學(xué)科領(lǐng)域。財政政策和貨幣政策是國民經(jīng)濟宏觀調(diào)控中最重要的兩大政策工具隨著社會主義市場經(jīng)濟的發(fā)展金融服務(wù)和稅務(wù)咨詢服務(wù)作為現(xiàn)代經(jīng)濟的重要行業(yè)發(fā)揮著越來越重要的功能。中國人民大學(xué)財政金融學(xué)院是1950年中國人民大學(xué)建立時最早的院系之一。經(jīng)過幾代人的努力伴隨我國經(jīng)濟建設(shè)的發(fā)展財政金融學(xué)院已成為我國財政、金融高等教育領(lǐng)域的“領(lǐng)頭雁”擁有財政學(xué)、金融學(xué)兩個全國重點學(xué)科和財政金融領(lǐng)域的國家重點科研基地中國財政金融政策研究中心。1956年我校教師編寫的貨幣信用學(xué)和財政學(xué)講義是新中國第一部金融學(xué)和財政學(xué)教材1980年編寫的社會主義財政金融問題是我國財政金融理論建設(shè)的里程碑1993年編寫的金融專業(yè)核心課程教材貨幣銀行學(xué)是全國惟一獲得國家級優(yōu)秀教學(xué)成果獎的教材為我國的財政金融學(xué)科建設(shè)、人才培養(yǎng)、科學(xué)研究做出了很大貢獻。鄧小平同志曾指出金融是現(xiàn)代經(jīng)濟的核心江澤民總書記在第二次全國金融工作會議上再次重申了這一重要論述。進入21世紀(jì)經(jīng)濟和金融全球化的迅猛發(fā)展給我們提出了許多重大的理論和現(xiàn)實課題。近幾年來財政金融學(xué)院積極面向?qū)嵺`通過中青年首席教授制度和國家重點科研基地中國財政金融政策研究中心這一開放的一流學(xué)術(shù)研究平臺以重大理論問題和現(xiàn)實問題為主攻方向深入開展財政金融領(lǐng)域中具有全局性、前瞻性、戰(zhàn)略性的重大課題的攻關(guān)。如經(jīng)濟全球化條件下的中國金融安全問題治理通貨緊縮的財政金融政策體系問題國際貨幣競爭環(huán)境中人民幣成為亞洲區(qū)域貨幣的條件、途徑和時機選擇金融工程理論與方法在我國的應(yīng)用前景我國國有商業(yè)銀行的國際競爭力、產(chǎn)權(quán)制度和法人治理結(jié)構(gòu)研究人民幣資本項目下可自由兌換的實施方案混業(yè)和分業(yè)條件下的有效金融監(jiān)管體系研究我國金融業(yè)風(fēng)險管理體系的構(gòu)建社會保障基金的投資模式研究財政風(fēng)險的預(yù)警機制研究我國稅收流失狀況的分析電子商務(wù)時代的稅收征管等等取得了一批高水平、有理論和實踐價值的科研成果。黃達教授主持的“關(guān)于21世紀(jì)我國金融學(xué)科建設(shè)方向”的研究陳共教授和郭慶旺教授主持的“關(guān)于中國財政赤字規(guī)模”的研究安體富教授主持的“關(guān)于全球減稅趨勢與我國的對策”的研究張洪濤教授主持的“關(guān)于中國保險監(jiān)管體系的改革建議”的研究高培勇教授主持的“關(guān)于費改稅的實施方案”的研究劉曼紅教授主持的“我國風(fēng)險投資的發(fā)展現(xiàn)狀及面臨的問題”的研02中國人民大學(xué)學(xué)報2002年第3期究都受到朱基總理等國家領(lǐng)導(dǎo)人和有關(guān)主管領(lǐng)導(dǎo)的高度重視。中國人民大學(xué)金融與證券研究所是財政金融學(xué)院科研體制創(chuàng)新形成的社會知名品牌。研究所采取“產(chǎn)、學(xué)、研”相結(jié)合的模式集中了一批一流的科研人員和專家在吳曉求教授的領(lǐng)導(dǎo)下為中國證監(jiān)會、上海證券交易所、深圳證券交易所等部門提供了11項重要政策咨詢報告其中有關(guān)“國有股減持”的研究報告和“關(guān)于成立北京市上市公司重組辦公室”的建議得到中國證監(jiān)會和相關(guān)政府主管部門的高度評價。與時俱進是21世紀(jì)經(jīng)濟發(fā)展對現(xiàn)代財政金融人才培養(yǎng)的內(nèi)在要求。創(chuàng)新是金融的生命線金融科技創(chuàng)新、金融制度創(chuàng)新和金融理論創(chuàng)新主要取決于創(chuàng)新型人才的培養(yǎng)。加入世界貿(mào)易組織之后我國金融業(yè)將與外國金融機構(gòu)在國民待遇原則下進行平等的競爭而人才競爭是根本。既能立足中國又能面向世界能在東西方兩個文化平臺上自由轉(zhuǎn)換的國際通用型金融人才的培養(yǎng)隨之成為當(dāng)務(wù)之急。2001年在海外中國學(xué)者的積極倡導(dǎo)下經(jīng)教育部批準(zhǔn)我院在全國率先設(shè)置了金融工程學(xué)和信用管理學(xué)兩個新專業(yè)為入世后的中國金融業(yè)培養(yǎng)高級復(fù)合型人才。金融工程學(xué)是以金融創(chuàng)新為核心綜合運用各種最新的金融理論、工具、技術(shù)與方法創(chuàng)造性地解決復(fù)雜金融問題的一門新興金融學(xué)科。它是最近一二十年來隨著公司理財、金融投資、金融創(chuàng)新的迅速發(fā)展而首先在西方國家發(fā)展起來的以金融工程的設(shè)計、創(chuàng)造與實施為基礎(chǔ)以最大限度地分散、防范與化解金融風(fēng)險提高金融效益為目的以追求金融創(chuàng)新及解決現(xiàn)實金融問題的創(chuàng)造性為靈魂具有極強的應(yīng)用性與技術(shù)性的金融學(xué)科。在我國隨著改革開放的不斷深入和我國加入WTO金融企業(yè)業(yè)務(wù)類型不斷完善金融產(chǎn)品不斷豐富掌握金融工程理論與技術(shù)的專業(yè)人才成為社會的新需求。信用管理學(xué)專業(yè)的設(shè)置也是我國經(jīng)濟發(fā)展到一定階段的必然要求。市場經(jīng)濟本質(zhì)上就是信用經(jīng)濟但是處于轉(zhuǎn)型時期的中國信用缺失、有關(guān)部門公信力不強、信用鏈條斷裂成為不可忽視的現(xiàn)象并已阻撓了我國市場經(jīng)濟體制的完善與發(fā)展。經(jīng)濟發(fā)展對信用風(fēng)險的衡量與管理技術(shù)提出了迫切要求。金融工程學(xué)和信用管理學(xué)兩個專業(yè)都是社會科學(xué)和自然科學(xué)兩大學(xué)科群交融的產(chǎn)物要求有很強的金融經(jīng)濟學(xué)、數(shù)學(xué)、統(tǒng)計學(xué)、工程學(xué)和心理學(xué)的基礎(chǔ)。目前我們邀請了清華、北大和美國麻省理工學(xué)院、倫敦經(jīng)濟學(xué)院的學(xué)者共同進行課程開發(fā)。2002年財政金融學(xué)院經(jīng)過精心準(zhǔn)備啟動了全國第一個“高級金融教學(xué)實驗項目”采取與國際課程體系接軌實行全英文授課、本碩博連讀的培養(yǎng)模式目標(biāo)是培養(yǎng)既熟知WTO規(guī)則、能與美國一流大學(xué)金融專業(yè)學(xué)生競爭又充分了解中國國情的高級人才。目前海外華人學(xué)者中最杰出的9位金融學(xué)教授都將回國為該項目授課?！包S達蒙代爾經(jīng)濟學(xué)講座”是財政金融學(xué)院設(shè)立的全國第一個高層次冠名講座。由新中國金融學(xué)科的奠基人之一黃達教授和1999年諾貝爾經(jīng)濟學(xué)獎獲得者、“歐元之父”蒙代爾教授共同冠名。蒙代爾先生對中國十分友好他先后六次來到人大并獲人大名譽博士稱號。在未來幾年中他將組織全球26位世界著名的經(jīng)濟學(xué)家和金融學(xué)家來人大講座。我們希望這一講座能成為東西方金融思想交流的重要國際平臺。2002年5月25日我院將與美國著名的哥倫比亞大學(xué)簽署培養(yǎng)高級金融管理人員的合作項目協(xié)議為培養(yǎng)一批具有國際視野、通曉理論與實務(wù)的金融精英和經(jīng)濟政策制定者做出進一步的努力。在改革開放和現(xiàn)代化建設(shè)突飛猛進的偉大時代里在黨和國家領(lǐng)導(dǎo)人的熱情關(guān)懷下中國人民大學(xué)財政金融學(xué)院在攻克財政金融領(lǐng)域重大課題、培養(yǎng)現(xiàn)代財政金融人才方面必將有更大的作為。本欄目責(zé)任編輯武京閩李理122002年第3期中國人民大學(xué)學(xué)報

簡介：第1頁共2頁經(jīng)濟參考報2009年2月18日第004版深度報道金融高管金融高管天價薪酬頻遭質(zhì)疑天價薪酬頻遭質(zhì)疑本報記者王傳真彭勇深圳市社科院院長助理、研究員吳奕新認(rèn)為，金融業(yè)與其它市場化經(jīng)營的行業(yè)存在本質(zhì)差別。它超額利潤的一部分來自監(jiān)管者設(shè)置牌照造成的壟斷利潤，在中國，大量的金融服務(wù)價格都由行政管制，是超額利潤主要來源。因此金融高管的才能與國家資源、政策之間是樹苗與土壤的關(guān)系，不能脫離國情來大談金融高管的薪酬。天價薪酬遭到質(zhì)疑事實上，銀行、證券、保險等金融行業(yè)的高管年薪“高聳入云”已成為行業(yè)的普遍現(xiàn)象。據(jù)統(tǒng)計，浦發(fā)銀行、民生銀行、華夏銀行、招商銀行、深發(fā)展、興業(yè)銀行等6家上市銀行中，2007年度年薪超過300萬的高管人數(shù)超過20人，僅民生銀行就有9位高管稅前年薪超過500萬。一些網(wǎng)民強烈質(zhì)疑高管天價薪酬的合理性。國泰君安百萬薪酬事件出來后，在網(wǎng)上可謂一石激起千層浪，網(wǎng)民紛紛表示，中國券商的傭金收入，其暴利程度已超過開賭場。強烈要求降低傭金。還有網(wǎng)民表示，某高管6000多萬元的年薪，相當(dāng)于3000多萬農(nóng)民工一年的收入，兩者相差太過懸殊?！斑@不算什么，很多基金經(jīng)理比馬明哲賺得還多。”深圳一位剛剛?cè)胄械姆治鰩焺⑿腔嬖V記者說，金融行業(yè)本來就是一個高風(fēng)險、高收益的行業(yè)，一些上市公司也表示，“高管高薪”是一種與國際化相適應(yīng)的薪酬體系，能夠激發(fā)高層管理人員的創(chuàng)造力和積極性，是公司業(yè)績增長的重要保證。金融高管薪酬明顯脫離了國情深圳市社科院院長助理、研究員吳奕新說，有關(guān)金融高管天價薪酬的現(xiàn)象，應(yīng)該從客觀上看待，前些年中國經(jīng)濟飛速發(fā)展，各個企業(yè)效益非常好，工資待遇也不斷上漲，一些上市公司提出要跟國際接軌，金融高管的工資也“水漲船高”，有一定的合理性。但是從目前來看，這些金融高管的薪酬水平顯然是超出了正常的范圍。統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2007年中國城鎮(zhèn)單位在崗職工平均工資為24932元，深圳的市長年薪也不過20多萬元，金融高管動輒數(shù)百萬、上千萬的年薪明顯脫離了國情。吳奕新說，特別是眼下國際金融危機還在擴散和蔓延中，經(jīng)濟發(fā)展形勢嚴(yán)峻，企業(yè)利潤不斷下降，在這種情況下，財政部出臺限制金融高管薪酬的政策非常有必要。這對于投資者和企業(yè)員工樹立信心、創(chuàng)造和諧公平的社會氛圍是大有裨益的。有一種觀點認(rèn)為，金融高管能夠拿到高薪，主要是因為他們具有駕馭市場的才能，堅持創(chuàng)新，為企業(yè)創(chuàng)造了巨大的利潤，因而獲得比較高的報酬也無可厚非。對此，吳奕新認(rèn)為，金融業(yè)與其它市場化經(jīng)營的行業(yè)存在本質(zhì)差別。它超額利潤的一部分來自監(jiān)管者設(shè)置牌照造成的壟斷利潤，在中國，大量的金融服務(wù)價格都由行政管制，是超額利潤主要來源。因此金融高管的才能與國家資源、政策之間是樹苗與土壤的關(guān)系，不能脫離國情來大談金融高管的薪酬。吳奕新說，應(yīng)該承認(rèn)，市場規(guī)則運行之下，建立激勵機制未嘗不可，但這需要構(gòu)建兩個前提，一是權(quán)責(zé)對等，激勵機制是建立在企業(yè)效益之上；二是權(quán)力運行透明，不能一權(quán)獨大。遺憾的是，我們的一些企業(yè)，在這兩方面都處于失衡狀態(tài)，一是權(quán)責(zé)不對等，一些企業(yè)明明虧損驚人，但高管照拿高薪不誤；二是企業(yè)高管專權(quán)，自己給自己加薪，發(fā)放紅利，自然易如反掌。“限薪”應(yīng)在效率和公平之間取得平衡深圳大學(xué)國際金融研究所所長國世平則對“限薪令”持保留態(tài)度，他認(rèn)為簡單地設(shè)定薪酬上限，可能會造成“一刀切”的問題。合理的薪酬制度應(yīng)該與業(yè)績掛鉤，一些壟斷型的企業(yè)確實應(yīng)第2頁共2頁該減少管理層的收入，但不應(yīng)該以減少薪酬為目標(biāo)。一切應(yīng)該以管理人員的貢獻為依據(jù)，在承認(rèn)崗位的重要性的同時，把崗位責(zé)任更加明確，并確定相應(yīng)的難度系數(shù)，作為計量薪酬的組成部分。在近日召開的深圳市國資國企工作會議上，深圳市長許宗衡、副市長張思平均在會上號召國企領(lǐng)導(dǎo)帶頭降薪?！艾F(xiàn)在美國華爾街的眾多高管都在降薪，深圳企業(yè)的高層也應(yīng)該有實際行動。”許宗衡在會上對國企高管提出了降薪的要求。他表示，今年深圳要進一步落實國有資產(chǎn)經(jīng)營責(zé)任，完善業(yè)績考核的指標(biāo)體系，加強對金融類等國有企業(yè)薪酬管理，堅決防止脫離國情、脫離當(dāng)前經(jīng)濟形勢、脫離行業(yè)發(fā)展以及自身實際發(fā)放過高薪酬。根據(jù)深圳市國資委的分析，從去年經(jīng)營情況預(yù)計市屬國有企業(yè)負(fù)責(zé)人的平均薪酬水平要比上年有一定程度下降。

簡介：管理學(xué)家I201201金融衍生工具的風(fēng)險管理研究胡昀／貴州大學(xué)管理學(xué)院MBA0905班【摘要】金融衍生工具是當(dāng)前金融市場上最活躍的部分之一，由于其交易要經(jīng)過一個時間的跨度，也就是說，金融衍生工具的交易行為要經(jīng)歷一個過程。然而。隨著時間的城展，市場的利率、匯率等各種指標(biāo)都在不斷地域生變化，這使得金融衍生工具的交易是伴隨著風(fēng)險的，因此應(yīng)加強風(fēng)險管理，建立健全內(nèi)部風(fēng)險控制系統(tǒng)和制度?！娟P(guān)鍵詞】金融衍生工具；風(fēng)險控制；艦避風(fēng)險金融衍生工具是基于或衍生于金融基礎(chǔ)產(chǎn)品如貨幣、匯率、利率、股票指數(shù)等的金融工具。其自身并不具有價值，其價格是從可以運用衍生工具進行買賣的貨幣、匯率、證券等的價值衍生出來的。國際金融市場上最為普遍運用的衍生工具有金融期貨FINANCIALFUTUR期權(quán)OPTION和互換SWAP一、金融衍生工具主要特點一衍生工具的價值受制于基礎(chǔ)工具。金融衍生工具或者衍生產(chǎn)品是由傳統(tǒng)金融產(chǎn)品派生出來的，由于它是衍生物，不能獨立存在，其價值在相當(dāng)程度上受制于相應(yīng)的傳統(tǒng)金融工具，因此，金融衍生工具的價值主要受基礎(chǔ)工具價值變動的影響，這是衍生工具最為獨到之處，也是其具有避險作用的原因所在。二衍生工具具有規(guī)避風(fēng)險的職能。金融創(chuàng)新能夠衍生出大量新型的各種金融產(chǎn)品和服務(wù)并投放在金融市場上，這就強有力地促進了整個金融市場的發(fā)展。通過把這些財務(wù)風(fēng)險松綁分解，進而再通過金融市場上的交易使風(fēng)險分散化并科學(xué)地重新組合，可以實現(xiàn)收益和風(fēng)險的權(quán)衡。三衍生工具構(gòu)造具有復(fù)雜性。相對于基礎(chǔ)工具而言，金融衍生工具特性顯得較為復(fù)雜。這就導(dǎo)致大量金融衍生新產(chǎn)品難以為一般投資者所理解，難以明確風(fēng)險所在，更不容易完全正確地運用。四衍生工具設(shè)計具有靈活性。金融衍生工具在設(shè)計和創(chuàng)新上具有很強的靈活性，衍生工具的設(shè)計可根據(jù)各種參與者所要求的時間、杠桿比率、風(fēng)險等級、價格等參數(shù)的不同進行設(shè)計、組合。因此相對于其他金融工具而言，衍生工具的設(shè)計具有更大的靈活性。五衍生工具運作具有杠桿性。金融衍生工具在運作時多采用財務(wù)杠桿方式，即采用交納保證金的方式進入市場交易。這樣市場的參與者只需動用少量資金，即可控制資金量巨大的交易合約。六衍生工具交易具有特殊性。金融衍生工具交易的特殊性主要表現(xiàn)在兩個方而一是集中性，從交易中介機構(gòu)看，主要集中在大型投資銀行等機構(gòu)。二是靈活陡，從市場分布看，部分交易活動是通過場外交易方式進行的，即用戶主要通過投資銀行作為中介方參與衍生工具交易。二、金融衍生工具的風(fēng)險分析金融衍生工具的交易要經(jīng)過一個時間的跨度，也就是說，金融衍生工具的交易行為要經(jīng)歷一個過程。然而，隨著時間的發(fā)展，市場的利率、匯率等各種指標(biāo)都在不斷地發(fā)生變化，這使得金融衍生工具的交易是伴隨著風(fēng)險的，其風(fēng)險主要體現(xiàn)在以H幾個方面一信用風(fēng)險。這主要是指金融衍生工具交易中，因合約對手違約或無力履約而發(fā)生的風(fēng)險。二市場風(fēng)險?，F(xiàn)實中，市場價格由于各種因索的影響，如利率、匯率等的影響，使得金融衍生工具的價格是不斷變動的，這就是市場風(fēng)險。其主要包括兩個方面A不能完全規(guī)避的價格變動風(fēng)險；B交易本身價格變動風(fēng)險。三操作風(fēng)險。這是指由于不合格的計算機交易系統(tǒng)或清算系統(tǒng)、不完善的內(nèi)部控制、等失誤所造成的操作性的風(fēng)險。雖然操作風(fēng)險實質(zhì)上是管理問題，但是其也會引發(fā)市場風(fēng)險和信用風(fēng)險。四交割風(fēng)險。這是交易雙方無法按照原定的計劃付款或交貨造成的風(fēng)險。五流動性風(fēng)險。這主要是指衍生工具合約的持有者因無法在市場上找到平倉機會所造成的風(fēng)險。流動性風(fēng)險的大小取決于合約的標(biāo)準(zhǔn)化程度、市場交易規(guī)模和市場環(huán)境的變化。六法律風(fēng)險。這主要是指合約在法律上無法履行或因草擬條文不足以及文件中有法律漏洞而引起的風(fēng)險。衍生工具交易是較新的業(yè)務(wù)，隨著其創(chuàng)新速度不斷加快，法律條文不能夠同步，導(dǎo)致交易雙方可能不到法律保護而蒙受損失。三、金融衍生工具的風(fēng)險管理一金融衍生工具的固有風(fēng)險不容忽視，而且隨著金融衍生工具的創(chuàng)新，變得更加復(fù)雜。從金融衍生工具自身的特點來看，風(fēng)險產(chǎn)生的主要原因是標(biāo)的資產(chǎn)價格的波動性。因為標(biāo)的資產(chǎn)的未來價格不僅受供求關(guān)系的影響，還受到政治環(huán)境、經(jīng)濟政策、投資者或消費者的心理預(yù)期以及人為操縱等眾多因素的影響。另外，合約雙方的信息披露存在很大的局限性，有關(guān)會計處理方法、交易戰(zhàn)術(shù)、衍生產(chǎn)品真實質(zhì)量等重要信息通常未能得到充分披露，而合約雙方在合約執(zhí)行過程中的信息不對稱性也極易引發(fā)信用風(fēng)險。尤其是場外衍生金融工具，雖然與場內(nèi)衍生金融工具相比，其可以更精確和更靈活地對沖和管理風(fēng)險，但參與者很難充分衡量、評估和了解對手及其他風(fēng)險的分配與平衡，從而產(chǎn)生了信息的透明度問題。從宏觀上看，風(fēng)險產(chǎn)生的原因中主要是全球金融自由化不斷發(fā)展，金融衍生工具不斷推陳出新，各種金融工具的類別區(qū)分越來越困難，同時全時區(qū)、全方位、一體化的國際金融市場極大地加速了金融衍生工具的交易，從而加大了金融監(jiān)管的難度和制定金融衍生工具會計準(zhǔn)則的難度。許多與金融衍生工具相關(guān)的業(yè)務(wù)無法在傳統(tǒng)會計報表中得到真實、公允的披露，使得信息的透明度下降。從微觀上看，風(fēng)險的產(chǎn)生主要與企業(yè)管理層的風(fēng)險偏好以及企業(yè)的內(nèi)部控制制度，尤其是與企業(yè)的風(fēng)險管理機制是否健全和是否得到有效執(zhí)行有關(guān)。管理層的風(fēng)險偏好對金融衍生工具交易具有舉足輕重的影響。風(fēng)險厭惡型管理層通常會盡量避免從事投機業(yè)務(wù)而偏愛套期保值業(yè)務(wù)；而風(fēng)險偏好型管理層對于投機業(yè)務(wù)則躍躍欲試，很容易形成賭博心態(tài)，從而給企業(yè)帶來巨大的風(fēng)險。二金融衍生工具的信息披露機制有待健全?，F(xiàn)有的披露要求只是著眼于在公司的資產(chǎn)負(fù)債表上體現(xiàn)什么，而不是金融衍生工具將對公司未來損益表產(chǎn)生什么樣的影響。但是因為投資者和金融分析師更加關(guān)注金融衍生工具的未來影響，所以有必要進一步擴大披露要求，以便反映金融衍生工具對損益表的影響。因此，為了避免再有類似事件的發(fā)生，建立健全我國金融衍生工具的信息披露制度，制定相關(guān)的會計準(zhǔn)則，建立相應(yīng)的會計控制系統(tǒng)，己成為防范金融衍生品交易風(fēng)險的一個重要措施。三加強風(fēng)險管理，建立健全內(nèi)部風(fēng)險控制系統(tǒng)和制度。構(gòu)建風(fēng)險管理控制系統(tǒng)時，對重大風(fēng)險環(huán)節(jié)的節(jié)點預(yù)警非常重要。發(fā)展金融衍生產(chǎn)品是中國經(jīng)濟國際化的客觀要求，是適應(yīng)國際金融全球化的必然選擇，在此過程中，企業(yè)應(yīng)當(dāng)建立自我約束機制、風(fēng)險管理機制來防范風(fēng)險，而監(jiān)管部門也應(yīng)進一步完善相關(guān)的法律法規(guī)及制定規(guī)范的信息披露制度，對企業(yè)行為進行約束，這樣才能使我國金融衍生品交易得以健康規(guī)范的發(fā)展。【參考文獻】1楊鵬強金融衍生工具的風(fēng)險分蚓I大眾商務(wù)，2010，142王歡淺談金融銜R生工具在我國的發(fā)展歷程圾風(fēng)臉訪曉J商品與質(zhì)量2010S4萬方數(shù)據(jù)管理學(xué)家I201201金融衍生王具的風(fēng)險管理研究由四貴州|大學(xué)管理學(xué)院MBA0905班捕要金融椅生Z具呆當(dāng)前金融市場占最活躍的部5J“之一，由于其叉易要經(jīng)過一個時J司的跨反，也就是說，金融衍生王具的義易行要豆豆厲一個過程。我霄，隨著時J司的式辰，才1“場的剝率、SC在奪各種指標(biāo)都在不斷地求生飩，這隴海金融衍生王具的文易是悴隨著風(fēng)險的，因此在2口強凡險爸主里，建立晚會肉部風(fēng)險主豆制系就和制反。失事U司金融衍生且具風(fēng)險主豆制現(xiàn)越凡險金融衍生工具是基于或衍生于金融基礎(chǔ)產(chǎn)品如貨幣、匯率、利率、股票指數(shù)等的金融工具。其自身并不具有價值，其價格是從可以運用衍生工具進行買賣的貨幣、匯率、證券等的價值衍生出來的。國際金融市場上最為普遍運用的衍生工具有金融期貨FINANCIALFUTUR期權(quán)OPTION和互換SWAP一、金融衍生工具主要特點→衍生工具的價值受制于基礎(chǔ)工具。金融衍生工具或者衍生產(chǎn)品是由傳統(tǒng)金融產(chǎn)品派生出來的，由于它是衍生物，不能獨立存在，其價值在相當(dāng)程度上受制于相應(yīng)的傳統(tǒng)金融工具，因此，金融衍生工具的價值主要受基礎(chǔ)工具價值變動的影響，這是衍生工具最為獨到之處，也是其具有避險作用的原因所在。二衍生工具具有規(guī)避風(fēng)險的職能。金融創(chuàng)新能夠衍生出大量新型的各種金融產(chǎn)品和服務(wù)并投放在金融市場上，這就強有力地促進了整個金融市場的發(fā)展。通過把這些財務(wù)風(fēng)險松綁分解，進而再通過金融市場上的交易使風(fēng)險分散化并科學(xué)地重新組合，可以實現(xiàn)收益和風(fēng)險的權(quán)衡。三衍生工具構(gòu)造具有復(fù)雜性。相對于基礎(chǔ)工具而言，金融衍生工具特性顯得較為復(fù)雜。這就導(dǎo)致大量金融衍生新產(chǎn)品難以為一般投資者所理解，難以明確風(fēng)險所在，更不容易完全正確地運用。四衍生工具設(shè)計具有靈活性。金融衍生工具在設(shè)計和創(chuàng)新上具有很強的靈活性，衍生工具的設(shè)計可根據(jù)各種參與者所要求的時間、杠桿比率、風(fēng)險等級、價格等參數(shù)的不同進行設(shè)計、組合。因此相對于其他金融工具而言，衍生工具的設(shè)計具有更大的靈活性。五衍生工具運作具有杠桿性。金融衍生工具在運作時多采用財務(wù)杠桿方式LLP采用交納保證金的方式進入市場交易。這樣市場的參與者只需動用少量資金，即可控制資金量巨大的交易合約。六衍生工具交易具有特殊性。金融衍生工具交易的特殊性主要表現(xiàn)在兩個方而一是集中D性，從交易中介機構(gòu)看，主要集中在大型投資銀行等機構(gòu)。二是靈活性，從市場分布看，部分交易活動是通過場外交易方式進行的LLP用戶主要通過投資銀行作為中介方參與衍生工具交易。二、金融衍生工具的風(fēng)險分析金融衍生工具的交易要經(jīng)過一個時間的跨度，也就是說，金融衍生工具的交易行為要經(jīng)歷一個過程。然而，隨著時間的發(fā)展，市場的利率、匯率等各種指標(biāo)都在不斷地發(fā)生變化，這使得金融衍生工具的交易是伴隨著風(fēng)險的，其風(fēng)險主要體現(xiàn)在以卡幾個方面一信用風(fēng)險。這主要是指金融衍生工具交易中，因合約對手違約或無力履約而發(fā)生的風(fēng)險。二市場風(fēng)險?，F(xiàn)實中，市場價格由于各種因索的影響，如利率、匯率等的影響，使得金融衍生工具的價格是不斷變動的，這就是市場風(fēng)險。其主要包括兩個方面A不能完全規(guī)避的價格變動風(fēng)險B交易本身價格變動風(fēng)險。蘭操作風(fēng)險。這是指由于不合格的計算機交易系統(tǒng)或清算系統(tǒng)、不完善的內(nèi)部控制、等失誤所造成的操作性的風(fēng)險。雖然操作風(fēng)險實質(zhì)上是管理問題，但是其也會引發(fā)市場風(fēng)險和信用風(fēng)險O四交割風(fēng)險。這是交易雙方無法按照原定的計劃付款或交貨造成的風(fēng)險。五流動性風(fēng)險。這主要是指衍生工具合約的持有者因無法在市場上找到平倉機會所造成的風(fēng)險。流動性風(fēng)險的大小取決于合約的標(biāo)準(zhǔn)化程度、市場交易規(guī)模和市場環(huán)境的變化。六法律風(fēng)險。這主要是指合約在法律上無法履行或因草擬條文不足以及文件中有法律漏洞而引起的風(fēng)險。衍生工具交易是較新的業(yè)務(wù)，隨著其創(chuàng)新速度不斷加快，法律條文不能夠同步，導(dǎo)致交易雙方可能不到法律保護而蒙受損失。三、金融衍生工具的風(fēng)險管理一金融衍生工具的固有風(fēng)險不容忽視，而且隨著金融衍生工具的創(chuàng)新，變得更加復(fù)雜。從金融衍生工具自身的特點來看，風(fēng)險產(chǎn)生的主要原因是標(biāo)的資產(chǎn)價格的波動性。因為標(biāo)的資產(chǎn)的未來價格不僅受供求關(guān)系的影響，還受到政治環(huán)境、經(jīng)濟政策、投資者或消費者的心理預(yù)期以及人為操縱等眾多因素的影響。另外，合約雙方的信息披露存在很大的局限性，有關(guān)會計處理方法、交易戰(zhàn)術(shù)、衍生產(chǎn)品真實質(zhì)量等重要信息通常未能得到充分披露，而合約雙方在合約執(zhí)行過程中的信息不對稱性也極易引發(fā)信用風(fēng)險。尤其是場外衍生金融工具，雖然與場內(nèi)衍生金融工具相比，其可以更精確和更靈活地對沖和管理風(fēng)險，但參與者很難充分衡量、評估和了解對手及其他風(fēng)險的分配與平衡，從而產(chǎn)生了信息的透明度問題。從宏觀上看，風(fēng)險產(chǎn)生的原因中主要是全球金融自由化不斷發(fā)展，金融衍生工具不斷推陳出新，各種金融工具的類別區(qū)分越來越困難，同時全時區(qū)、全方位、一體化的國際金融市場極大地加速了金融衍生工具的交易，從而加大了金融監(jiān)管的難度和制定金融衍生工具會計準(zhǔn)則的難度。許多與金融衍生工具相關(guān)的業(yè)務(wù)無法在傳統(tǒng)會計報表中得到真實、公允的披露，使得信息的透明度下降。從微觀上看，風(fēng)險的產(chǎn)生主要與企業(yè)管理層的風(fēng)險偏好以及企業(yè)的內(nèi)部控制制度，尤其是與企業(yè)的風(fēng)險管理機制是否健全和是否得到有效執(zhí)行有關(guān)。管理層的風(fēng)險偏好對金融衍生工具交易具有舉足輕重的影響。風(fēng)險厭惡型管理層通常會盡量避免從事投機業(yè)務(wù)而偏愛套期保值業(yè)務(wù)而風(fēng)險偏好型管理層對于投機業(yè)務(wù)則躍躍欲試，很容易形成賭博心態(tài)，從而給企業(yè)帶來巨大的風(fēng)險。二金融衍生工具的信息披露機制有待健全。現(xiàn)有的披露要求只是著眼于在公司的資產(chǎn)負(fù)債表上體現(xiàn)什么，而不是金融衍生工具將對公司未來損益表產(chǎn)生什么樣的影響。但是因為投資者和金融分析師更加關(guān)注金融衍生工具的未來影響，所以有必要進一步擴大披露要求，以便反映金融衍生工具對損益表的影響。因此，為了避免再有類似事件的發(fā)生，建立健全我國金融衍生工具的信息披露制度，制定相關(guān)的會計準(zhǔn)則，建立相應(yīng)的會計控制系統(tǒng)，己成為防范金融衍生品交易風(fēng)險的一個重要措施。三加強風(fēng)險管理，建立健全內(nèi)部風(fēng)險控制系統(tǒng)和制度。構(gòu)建風(fēng)險管理控制系統(tǒng)時，對重大風(fēng)險環(huán)節(jié)的節(jié)點預(yù)警非常重要。發(fā)展金融衍生產(chǎn)品是中國經(jīng)濟國際化的客觀要求，是適應(yīng)國際金融全球化的必然選擇，在此過程中，企業(yè)應(yīng)當(dāng)建立自我約束機制、風(fēng)險管理機制來防范風(fēng)險，而監(jiān)管部門也應(yīng)進一步完善相關(guān)的法律法規(guī)及制定規(guī)范的信息披露制度，對企業(yè)行為進行約束，這樣才能使我國金融衍生品交易得以健康規(guī)范的發(fā)展。參考末就1楊鵬強金融衍生且具的兒險萬析J式成商務(wù)，2010，142王戰(zhàn)邊說金融腎生且具在我國的農(nóng)展房租A凡險防啥叫J商品與質(zhì)量201054一33管理學(xué)家I201201金融衍生工具的風(fēng)險管理研究胡昀／貴州大學(xué)管理學(xué)院MBA0905班【摘要】金融衍生工具是當(dāng)前金融市場上最活躍的部分之一，由于其交易要經(jīng)過一個時間的跨度，也就是說，金融衍生工具的交易行為要經(jīng)歷一個過程。然而。隨著時間的城展，市場的利率、匯率等各種指標(biāo)都在不斷地域生變化，這使得金融衍生工具的交易是伴隨著風(fēng)險的，因此應(yīng)加強風(fēng)險管理，建立健全內(nèi)部風(fēng)險控制系統(tǒng)和制度。【關(guān)鍵詞】金融衍生工具；風(fēng)險控制；艦避風(fēng)險金融衍生工具是基于或衍生于金融基礎(chǔ)產(chǎn)品如貨幣、匯率、利率、股票指數(shù)等的金融工具。其自身并不具有價值，其價格是從可以運用衍生工具進行買賣的貨幣、匯率、證券等的價值衍生出來的。國際金融市場上最為普遍運用的衍生工具有金融期貨FINANCIALFUTUR期權(quán)OPTION和互換SWAP一、金融衍生工具主要特點一衍生工具的價值受制于基礎(chǔ)工具。金融衍生工具或者衍生產(chǎn)品是由傳統(tǒng)金融產(chǎn)品派生出來的，由于它是衍生物，不能獨立存在，其價值在相當(dāng)程度上受制于相應(yīng)的傳統(tǒng)金融工具，因此，金融衍生工具的價值主要受基礎(chǔ)工具價值變動的影響，這是衍生工具最為獨到之處，也是其具有避險作用的原因所在。二衍生工具具有規(guī)避風(fēng)險的職能。金融創(chuàng)新能夠衍生出大量新型的各種金融產(chǎn)品和服務(wù)并投放在金融市場上，這就強有力地促進了整個金融市場的發(fā)展。通過把這些財務(wù)風(fēng)險松綁分解，進而再通過金融市場上的交易使風(fēng)險分散化并科學(xué)地重新組合，可以實現(xiàn)收益和風(fēng)險的權(quán)衡。三衍生工具構(gòu)造具有復(fù)雜性。相對于基礎(chǔ)工具而言，金融衍生工具特性顯得較為復(fù)雜。這就導(dǎo)致大量金融衍生新產(chǎn)品難以為一般投資者所理解，難以明確風(fēng)險所在，更不容易完全正確地運用。四衍生工具設(shè)計具有靈活性。金融衍生工具在設(shè)計和創(chuàng)新上具有很強的靈活性，衍生工具的設(shè)計可根據(jù)各種參與者所要求的時間、杠桿比率、風(fēng)險等級、價格等參數(shù)的不同進行設(shè)計、組合。因此相對于其他金融工具而言，衍生工具的設(shè)計具有更大的靈活性。五衍生工具運作具有杠桿性。金融衍生工具在運作時多采用財務(wù)杠桿方式，即采用交納保證金的方式進入市場交易。這樣市場的參與者只需動用少量資金，即可控制資金量巨大的交易合約。六衍生工具交易具有特殊性。金融衍生工具交易的特殊性主要表現(xiàn)在兩個方而一是集中性，從交易中介機構(gòu)看，主要集中在大型投資銀行等機構(gòu)。二是靈活陡，從市場分布看，部分交易活動是通過場外交易方式進行的，即用戶主要通過投資銀行作為中介方參與衍生工具交易。二、金融衍生工具的風(fēng)險分析金融衍生工具的交易要經(jīng)過一個時間的跨度，也就是說，金融衍生工具的交易行為要經(jīng)歷一個過程。然而，隨著時間的發(fā)展，市場的利率、匯率等各種指標(biāo)都在不斷地發(fā)生變化，這使得金融衍生工具的交易是伴隨著風(fēng)險的，其風(fēng)險主要體現(xiàn)在以H幾個方面一信用風(fēng)險。這主要是指金融衍生工具交易中，因合約對手違約或無力履約而發(fā)生的風(fēng)險。二市場風(fēng)險?，F(xiàn)實中，市場價格由于各種因索的影響，如利率、匯率等的影響，使得金融衍生工具的價格是不斷變動的，這就是市場風(fēng)險。其主要包括兩個方面A不能完全規(guī)避的價格變動風(fēng)險；B交易本身價格變動風(fēng)險。三操作風(fēng)險。這是指由于不合格的計算機交易系統(tǒng)或清算系統(tǒng)、不完善的內(nèi)部控制、等失誤所造成的操作性的風(fēng)險。雖然操作風(fēng)險實質(zhì)上是管理問題，但是其也會引發(fā)市場風(fēng)險和信用風(fēng)險。四交割風(fēng)險。這是交易雙方無法按照原定的計劃付款或交貨造成的風(fēng)險。五流動性風(fēng)險。這主要是指衍生工具合約的持有者因無法在市場上找到平倉機會所造成的風(fēng)險。流動性風(fēng)險的大小取決于合約的標(biāo)準(zhǔn)化程度、市場交易規(guī)模和市場環(huán)境的變化。六法律風(fēng)險。這主要是指合約在法律上無法履行或因草擬條文不足以及文件中有法律漏洞而引起的風(fēng)險。衍生工具交易是較新的業(yè)務(wù)，隨著其創(chuàng)新速度不斷加快，法律條文不能夠同步，導(dǎo)致交易雙方可能不到法律保護而蒙受損失。三、金融衍生工具的風(fēng)險管理一金融衍生工具的固有風(fēng)險不容忽視，而且隨著金融衍生工具的創(chuàng)新，變得更加復(fù)雜。從金融衍生工具自身的特點來看，風(fēng)險產(chǎn)生的主要原因是標(biāo)的資產(chǎn)價格的波動性。因為標(biāo)的資產(chǎn)的未來價格不僅受供求關(guān)系的影響，還受到政治環(huán)境、經(jīng)濟政策、投資者或消費者的心理預(yù)期以及人為操縱等眾多因素的影響。另外，合約雙方的信息披露存在很大的局限性，有關(guān)會計處理方法、交易戰(zhàn)術(shù)、衍生產(chǎn)品真實質(zhì)量等重要信息通常未能得到充分披露，而合約雙方在合約執(zhí)行過程中的信息不對稱性也極易引發(fā)信用風(fēng)險。尤其是場外衍生金融工具，雖然與場內(nèi)衍生金融工具相比，其可以更精確和更靈活地對沖和管理風(fēng)險，但參與者很難充分衡量、評估和了解對手及其他風(fēng)險的分配與平衡，從而產(chǎn)生了信息的透明度問題。從宏觀上看，風(fēng)險產(chǎn)生的原因中主要是全球金融自由化不斷發(fā)展，金融衍生工具不斷推陳出新，各種金融工具的類別區(qū)分越來越困難，同時全時區(qū)、全方位、一體化的國際金融市場極大地加速了金融衍生工具的交易，從而加大了金融監(jiān)管的難度和制定金融衍生工具會計準(zhǔn)則的難度。許多與金融衍生工具相關(guān)的業(yè)務(wù)無法在傳統(tǒng)會計報表中得到真實、公允的披露，使得信息的透明度下降。從微觀上看，風(fēng)險的產(chǎn)生主要與企業(yè)管理層的風(fēng)險偏好以及企業(yè)的內(nèi)部控制制度，尤其是與企業(yè)的風(fēng)險管理機制是否健全和是否得到有效執(zhí)行有關(guān)。管理層的風(fēng)險偏好對金融衍生工具交易具有舉足輕重的影響。風(fēng)險厭惡型管理層通常會盡量避免從事投機業(yè)務(wù)而偏愛套期保值業(yè)務(wù)；而風(fēng)險偏好型管理層對于投機業(yè)務(wù)則躍躍欲試，很容易形成賭博心態(tài)，從而給企業(yè)帶來巨大的風(fēng)險。二金融衍生工具的信息披露機制有待健全?，F(xiàn)有的披露要求只是著眼于在公司的資產(chǎn)負(fù)債表上體現(xiàn)什么，而不是金融衍生工具將對公司未來損益表產(chǎn)生什么樣的影響。但是因為投資者和金融分析師更加關(guān)注金融衍生工具的未來影響，所以有必要進一步擴大披露要求，以便反映金融衍生工具對損益表的影響。因此，為了避免再有類似事件的發(fā)生，建立健全我國金融衍生工具的信息披露制度，制定相關(guān)的會計準(zhǔn)則，建立相應(yīng)的會計控制系統(tǒng)，己成為防范金融衍生品交易風(fēng)險的一個重要措施。三加強風(fēng)險管理，建立健全內(nèi)部風(fēng)險控制系統(tǒng)和制度。構(gòu)建風(fēng)險管理控制系統(tǒng)時，對重大風(fēng)險環(huán)節(jié)的節(jié)點預(yù)警非常重要。發(fā)展金融衍生產(chǎn)品是中國經(jīng)濟國際化的客觀要求，是適應(yīng)國際金融全球化的必然選擇，在此過程中，企業(yè)應(yīng)當(dāng)建立自我約束機制、風(fēng)險管理機制來防范風(fēng)險，而監(jiān)管部門也應(yīng)進一步完善相關(guān)的法律法規(guī)及制定規(guī)范的信息披露制度，對企業(yè)行為進行約束，這樣才能使我國金融衍生品交易得以健康規(guī)范的發(fā)展?！緟⒖嘉墨I】1楊鵬強金融衍生工具的風(fēng)險分蚓I大眾商務(wù)，2010，142王歡淺談金融銜R生工具在我國的發(fā)展歷程圾風(fēng)臉訪曉J商品與質(zhì)量2010S4萬方數(shù)據(jù)管理學(xué)家I201201金融衍生王具的風(fēng)險管理研究由四貴州|大學(xué)管理學(xué)院MBA0905班捕要金融椅生Z具呆當(dāng)前金融市場占最活躍的部5J“之一，由于其叉易要經(jīng)過一個時J司的跨反，也就是說，金融衍生王具的義易行要豆豆厲一個過程。我霄，隨著時J司的式辰，才1“場的剝率、SC在奪各種指標(biāo)都在不斷地求生飩，這隴海金融衍生王具的文易是悴隨著風(fēng)險的，因此在2口強凡險爸主里，建立晚會肉部風(fēng)險主豆制系就和制反。失事U司金融衍生且具風(fēng)險主豆制現(xiàn)越凡險金融衍生工具是基于或衍生于金融基礎(chǔ)產(chǎn)品如貨幣、匯率、利率、股票指數(shù)等的金融工具。其自身并不具有價值，其價格是從可以運用衍生工具進行買賣的貨幣、匯率、證券等的價值衍生出來的。國際金融市場上最為普遍運用的衍生工具有金融期貨FINANCIALFUTUR期權(quán)OPTION和互換SWAP一、金融衍生工具主要特點→衍生工具的價值受制于基礎(chǔ)工具。金融衍生工具或者衍生產(chǎn)品是由傳統(tǒng)金融產(chǎn)品派生出來的，由于它是衍生物，不能獨立存在，其價值在相當(dāng)程度上受制于相應(yīng)的傳統(tǒng)金融工具，因此，金融衍生工具的價值主要受基礎(chǔ)工具價值變動的影響，這是衍生工具最為獨到之處，也是其具有避險作用的原因所在。二衍生工具具有規(guī)避風(fēng)險的職能。金融創(chuàng)新能夠衍生出大量新型的各種金融產(chǎn)品和服務(wù)并投放在金融市場上，這就強有力地促進了整個金融市場的發(fā)展。通過把這些財務(wù)風(fēng)險松綁分解，進而再通過金融市場上的交易使風(fēng)險分散化并科學(xué)地重新組合，可以實現(xiàn)收益和風(fēng)險的權(quán)衡。三衍生工具構(gòu)造具有復(fù)雜性。相對于基礎(chǔ)工具而言，金融衍生工具特性顯得較為復(fù)雜。這就導(dǎo)致大量金融衍生新產(chǎn)品難以為一般投資者所理解，難以明確風(fēng)險所在，更不容易完全正確地運用。四衍生工具設(shè)計具有靈活性。金融衍生工具在設(shè)計和創(chuàng)新上具有很強的靈活性，衍生工具的設(shè)計可根據(jù)各種參與者所要求的時間、杠桿比率、風(fēng)險等級、價格等參數(shù)的不同進行設(shè)計、組合。因此相對于其他金融工具而言，衍生工具的設(shè)計具有更大的靈活性。五衍生工具運作具有杠桿性。金融衍生工具在運作時多采用財務(wù)杠桿方式LLP采用交納保證金的方式進入市場交易。這樣市場的參與者只需動用少量資金，即可控制資金量巨大的交易合約。六衍生工具交易具有特殊性。金融衍生工具交易的特殊性主要表現(xiàn)在兩個方而一是集中D性，從交易中介機構(gòu)看，主要集中在大型投資銀行等機構(gòu)。二是靈活性，從市場分布看，部分交易活動是通過場外交易方式進行的LLP用戶主要通過投資銀行作為中介方參與衍生工具交易。二、金融衍生工具的風(fēng)險分析金融衍生工具的交易要經(jīng)過一個時間的跨度，也就是說，金融衍生工具的交易行為要經(jīng)歷一個過程。然而，隨著時間的發(fā)展，市場的利率、匯率等各種指標(biāo)都在不斷地發(fā)生變化，這使得金融衍生工具的交易是伴隨著風(fēng)險的，其風(fēng)險主要體現(xiàn)在以卡幾個方面一信用風(fēng)險。這主要是指金融衍生工具交易中，因合約對手違約或無力履約而發(fā)生的風(fēng)險。二市場風(fēng)險?，F(xiàn)實中，市場價格由于各種因索的影響，如利率、匯率等的影響，使得金融衍生工具的價格是不斷變動的，這就是市場風(fēng)險。其主要包括兩個方面A不能完全規(guī)避的價格變動風(fēng)險B交易本身價格變動風(fēng)險。蘭操作風(fēng)險。這是指由于不合格的計算機交易系統(tǒng)或清算系統(tǒng)、不完善的內(nèi)部控制、等失誤所造成的操作性的風(fēng)險。雖然操作風(fēng)險實質(zhì)上是管理問題，但是其也會引發(fā)市場風(fēng)險和信用風(fēng)險O四交割風(fēng)險。這是交易雙方無法按照原定的計劃付款或交貨造成的風(fēng)險。五流動性風(fēng)險。這主要是指衍生工具合約的持有者因無法在市場上找到平倉機會所造成的風(fēng)險。流動性風(fēng)險的大小取決于合約的標(biāo)準(zhǔn)化程度、市場交易規(guī)模和市場環(huán)境的變化。六法律風(fēng)險。這主要是指合約在法律上無法履行或因草擬條文不足以及文件中有法律漏洞而引起的風(fēng)險。衍生工具交易是較新的業(yè)務(wù)，隨著其創(chuàng)新速度不斷加快，法律條文不能夠同步，導(dǎo)致交易雙方可能不到法律保護而蒙受損失。三、金融衍生工具的風(fēng)險管理一金融衍生工具的固有風(fēng)險不容忽視，而且隨著金融衍生工具的創(chuàng)新，變得更加復(fù)雜。從金融衍生工具自身的特點來看，風(fēng)險產(chǎn)生的主要原因是標(biāo)的資產(chǎn)價格的波動性。因為標(biāo)的資產(chǎn)的未來價格不僅受供求關(guān)系的影響，還受到政治環(huán)境、經(jīng)濟政策、投資者或消費者的心理預(yù)期以及人為操縱等眾多因素的影響。另外，合約雙方的信息披露存在很大的局限性，有關(guān)會計處理方法、交易戰(zhàn)術(shù)、衍生產(chǎn)品真實質(zhì)量等重要信息通常未能得到充分披露，而合約雙方在合約執(zhí)行過程中的信息不對稱性也極易引發(fā)信用風(fēng)險。尤其是場外衍生金融工具，雖然與場內(nèi)衍生金融工具相比，其可以更精

簡介：摘要由于集中采購有利于降低產(chǎn)品成本，有利于實現(xiàn)采購的經(jīng)濟性和有效性，同時便于進行風(fēng)險監(jiān)控，越來越多的企業(yè)已在內(nèi)部推行集中式采購。本文旨在探討集中采購的方法一一招標(biāo)，及其招標(biāo)中應(yīng)遵循的規(guī)則與堅持規(guī)則的意義。關(guān)鍵詞金融機構(gòu)集中采購【中圖分類號F830文獻標(biāo)識碼AR文章編割】002736X200501012202坌融棚構(gòu)的集巾采購集中采購的優(yōu)勢大型金融機構(gòu)每年都面臨大量的物料用品、IT設(shè)備等采購工作，其最初往往是分散式的采購，特別是在實行了全面經(jīng)營核算的集團公司里，分支機構(gòu)不滿意統(tǒng)一采購而自行采購的情況非常普遍。但隨著企業(yè)管控集中化的趨勢，越來越多的企業(yè)在內(nèi)部開始推行集中式采購。相對于分散采購，集中采購幾乎不可避免地帶來效率上的損失，最終用戶對時效的滿意度會有所下降，很多人因此對集中采購加以抵制。但首先集中采購范圍應(yīng)該是有選擇的，而不是事無巨細(xì)式的，同時公司必須在時效要求和成本等其他目標(biāo)間加以權(quán)衡。集中式的采購主要有以下的優(yōu)勢1、集中采購可以集中供應(yīng)品使用單位的需求，形成采購規(guī)模，從而降低采購價格；2、對于IT設(shè)備主機、服務(wù)器等需要專業(yè)技能的項目，集中采購能更好地發(fā)揮專業(yè)能力；3、對于裝修、家具等集中采購可以確保集團統(tǒng)一的CI標(biāo)識，便于維護統(tǒng)一的對外品牌形象。所以集中采購較之于分散采購更能實現(xiàn)采購的經(jīng)濟性和有效性目標(biāo)。此外集中采購還便于采用標(biāo)準(zhǔn)化的流程，便于進行風(fēng)險監(jiān)控，可■王勝勇廣東發(fā)展銀行深圳分行，廣東深圳518028以使分散采購所面臨的道德風(fēng)險降到最低。二、招標(biāo)與談判壓價比較集中采購過程中供應(yīng)商和價格是如何確定的這不僅僅涉及學(xué)術(shù)探討，而且是個重要的實務(wù)問題，如果操作得法，金融企業(yè)每年從采購方面節(jié)省數(shù)千萬元并非難事。從本質(zhì)上講，供應(yīng)商和價格的選擇不外乎以下兩種的做法一種是招標(biāo)、一種是談判壓價。一招標(biāo)與談判壓價二者的主要區(qū)別。1、招標(biāo)必須有周密的需求提出和前期準(zhǔn)備，過程較為嚴(yán)密；但談判壓價則可以邊完善方案，邊談判價格，過程較為靈活。2、從單次采購效果來看，招標(biāo)和談判兩種方法并不能夠簡單地區(qū)分出優(yōu)劣。不可否認(rèn)的是談判壓價在某些場合會取得出人意料的效果。3、招標(biāo)并不是對所有的采購均適用，特別是對一些賣方壟斷的產(chǎn)品，如MICROSOFT的操作系統(tǒng)，在客觀上就并不具備招標(biāo)的條件。二招標(biāo)與談判壓價的實質(zhì)差異。招標(biāo)方式主要依靠的是規(guī)則和程序，而談判壓價主要依靠的是個人的忠誠和能力。雖然無法簡單比較單次結(jié)果的優(yōu)劣，但對于大量和長期的采購活動，一套合理的程序是得到良好采購效果的保證。因為從長期來看，依靠規(guī)則和程序而非依賴個人對公司是最為有利的。在國外，除壟斷品和軍火等政治敏感品外，絕大多數(shù)的通用產(chǎn)品品都采取了公開報價、招標(biāo)、拍賣等交易方式，從經(jīng)濟學(xué)上講，這可以大大節(jié)省交易成本，是成熟市場經(jīng)濟的一個基本特征。目前，國內(nèi)政府部門的采購也逐步強調(diào)公開招標(biāo)做法，也正是看到了以往談判壓價暗箱操作可能存在的弊端。雖然現(xiàn)實中往往有人將兩種方法同時交叉使用，但實際上，招標(biāo)和價格談判這兩種方法從本質(zhì)上來講是對立的。假設(shè)招標(biāo)的結(jié)果一旦內(nèi)定，那么如將這一結(jié)果告知一個未中標(biāo)的廠商，示意其相應(yīng)壓價，這在現(xiàn)實中完全可能做到，即使壓價過程反復(fù)進行也有可能。果真如此，招標(biāo)就又蛻變成為談判壓價，即將原本由規(guī)則決定的結(jié)果，變成由人為因素決定的結(jié)果。如果我們在此問題上出現(xiàn)政策上的搖擺和模糊，從長期來看，必將引發(fā)供應(yīng)商之間、供應(yīng)商和公司之間更為復(fù)雜的價格博弈，到頭來，受到損害的依然是公司。毋U一鼉。晰巷◇幽QZMOZZ一‰萬方數(shù)據(jù)三、招標(biāo)應(yīng)遵循的規(guī)則招標(biāo)必須依賴一定的規(guī)則，那么規(guī)則意味著什么供應(yīng)商和價格由何種因素決定能夠明確的是，價格是其中重要的因素，如果不存在其他的考慮因素，“價低者中標(biāo)”就是招標(biāo)過程中唯一的游戲規(guī)則。但價格并不總是唯一的決定因素，其他常見的因素包括方案的優(yōu)劣、配合默契度、售后服務(wù)能力等。但這些因素并不是每次招標(biāo)都存在，而價格因素是長期有效，從而也是最為重要的。在實踐中，我們招標(biāo)通常的做法是首先，我們要求供應(yīng)商在標(biāo)書中將價格和其他非價格信息分開密封；第二步，在未開價格標(biāo)之前先對非價格因素進行綜合評價；第三步，由評標(biāo)小組成員共同商訂定標(biāo)規(guī)則，主要是確定允許這些非價格因素對價格的影響程度；第四步，現(xiàn)場打開價格并按照規(guī)則定標(biāo)。既然參加評標(biāo)的都是公司的內(nèi)部人員，那么為什么必須在價格打開前確定規(guī)則，而不能在價格攤開后再進行綜合評議呢這是因為第一，與其他任何因素相比，價格是最為客觀的指標(biāo)，它不摻雜任何人為因素，并且十分重要，因此適合在最后打開。第二，事先確定規(guī)則，將在很大程度對公司內(nèi)部人員的行為構(gòu)成約束。第三，評標(biāo)人員來自不同的部門，考慮問題的出發(fā)存在差異，如果不在事先決定規(guī)則，則事后達成一致就更加困難，在這一點上，事先確定規(guī)則和提高工作效率是一致的。四、堅持規(guī)則的意義招標(biāo)追求的是有效的競爭，保證有效競爭就是程序和規(guī)則。遺憾的是，現(xiàn)實社會中人們往往更加重視行為的目的和結(jié)果，而對規(guī)則或程序的正當(dāng)性缺乏應(yīng)有的重視。更有甚者，很多人對規(guī)則采取機會主義的態(tài)度，當(dāng)規(guī)則符合自己愿望時則利用，規(guī)則不符合自己利益時則背棄，表現(xiàn)為法官被金錢收買、足球裁判喪失權(quán)威而成為了擺設(shè)。這種狀況是極其可悲的殊不知背離了正當(dāng)?shù)某绦蛞?guī)則，好的結(jié)果就根本無法得到保證。堅持規(guī)則，同樣也對招標(biāo)組織人員提出一個基本的要求，即采購工作人員本身也應(yīng)該遵守規(guī)則，而不能試圖操縱規(guī)則。否則，招標(biāo)工作將喪失權(quán)威，總之，任何不合理因素對結(jié)果的操控，都是對公司長期利益的損害。毋庸諱言，堅持規(guī)則有時確要冒一定的風(fēng)險，例如“某公司一項業(yè)務(wù)已經(jīng)有一家長期合作的供應(yīng)商，合作期間，用戶反映配合較為默契，但合同期滿后面臨重新招標(biāo)。后來，招標(biāo)評標(biāo)過程按照規(guī)范程序進行，用戶提出的默契度等因素，在制訂評標(biāo)規(guī)則時給予了一定的傾斜。但開標(biāo)后，這家老的供應(yīng)商依然由于價格高出允許的幅度而沒能中標(biāo)。評標(biāo)小組一致同意另外一家供應(yīng)商中標(biāo)。最后實際結(jié)果是，新廠商由于對我公司業(yè)務(wù)需求不熟悉，在合作的初期造成一定的質(zhì)量問題?！闭怯捎谶@種風(fēng)險的存在，才嚴(yán)格地執(zhí)行對供應(yīng)商進行事先的考察和評估，但即便已經(jīng)進行了嚴(yán)格的審查，風(fēng)險依然無法完全消除。必須清醒地認(rèn)識到，堅持規(guī)則并不能確保單次的招標(biāo)結(jié)果最優(yōu)，但可以保證長期和多次博弈的總體效果最優(yōu)。對可能出現(xiàn)的風(fēng)險，第一，我們應(yīng)該事先對風(fēng)險和成本進行權(quán)衡；第二，我們要對風(fēng)險的結(jié)果給予足夠的準(zhǔn)備。我們除了要看到堅持規(guī)則有利的一面，同時也應(yīng)對可能產(chǎn)生的負(fù)面效果有心理準(zhǔn)備和承受能力，還應(yīng)有適當(dāng)?shù)膽?yīng)對措施。在實踐中，某些招標(biāo)項目無論從過程和考慮因素的多樣性看，都是非常特殊和復(fù)雜的。堅持規(guī)則意味著招標(biāo)參與者必須給予謹(jǐn)慎的評估、獨立的判斷和意見的整合，在信息不充分和在諸多因素中尋求最優(yōu)的解決方案。這正是招標(biāo)工作的挑戰(zhàn)之所在。責(zé)任編輯劉泉作者簡介王勝勇，女，于1992年至1995年在陜西財經(jīng)學(xué)院現(xiàn)西安交通大學(xué)攻讀經(jīng)濟學(xué)碩士學(xué)位，現(xiàn)任廣東發(fā)展銀行深圳分行財務(wù)部總經(jīng)理助理。萬方數(shù)據(jù)

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簡介：金融資產(chǎn)管理公司的轉(zhuǎn)型發(fā)展趙旭俊摘要現(xiàn)階段，我國金融資產(chǎn)管理公司完成政策性不良資產(chǎn)處理之后，在自身的發(fā)展方面遇到了不良資產(chǎn)市場供給不足，不良資產(chǎn)減少的生存困境，為了適應(yīng)經(jīng)濟金融市場的發(fā)展需要金融資產(chǎn)管理公司必須轉(zhuǎn)變傳統(tǒng)的不良資產(chǎn)管理處理模式，實現(xiàn)轉(zhuǎn)型發(fā)展。筆者在本文中對金融資產(chǎn)管理公司的轉(zhuǎn)型發(fā)展進行簡要分析，以期蛤相關(guān)研究工作者提供一個新的研究視角。關(guān)鍵詞金融資產(chǎn)；管理；轉(zhuǎn)型；發(fā)展現(xiàn)階段，隨著社會主義市場經(jīng)濟的快速發(fā)展，金額資產(chǎn)管理公司必須在新形勢依照國內(nèi)外經(jīng)濟以及金融環(huán)境的變化創(chuàng)新公司的發(fā)展模式，更新理念，尋求一種可以推動自身轉(zhuǎn)型發(fā)展的有效途徑。以促進我國經(jīng)濟社會的長期可持續(xù)發(fā)展。一、金融資產(chǎn)管理公司的發(fā)展早在1999年，為了應(yīng)對亞洲經(jīng)濟金融危機，幫助國內(nèi)各個企業(yè)擺脫改革的困境，黨中央壽險在國內(nèi)創(chuàng)立了東方、長城、華融以及信達私家金融資產(chǎn)管理公司，以用于處理國家商業(yè)銀行中存在的各種不良資產(chǎn)。經(jīng)過十幾年的發(fā)展，時至今日，這四家金融資產(chǎn)管理公司已經(jīng)順利完成了當(dāng)初的歷史使命，促進了國有銀行的改革發(fā)展，維護了金融體系的穩(wěn)定，減少了金融危機對我國企業(yè)的沖擊。在這期間，金融資產(chǎn)管理公司所實現(xiàn)的任務(wù)包括以下幾點，首先，金融資產(chǎn)管理公司推進了實施債轉(zhuǎn)股，使得國有企業(yè)擺脫了改革困境。通過政策性的破產(chǎn)、債轉(zhuǎn)股以及債務(wù)重組等當(dāng)事，減輕了國有企業(yè)的債務(wù)負(fù)擔(dān)，并且使國有企業(yè)在技術(shù)方面得到更大的進步，建立了現(xiàn)代企業(yè)制度。其次，金融資產(chǎn)管理公司正確處理了各類不良資產(chǎn)。支持國有銀行的改革與發(fā)展。比如，在政策的執(zhí)行過程中，這四家金融資產(chǎn)管理公司先后以商業(yè)化形式收購了大約7791億元的不良貸款，并且接受了國有銀行中的不良貸款14萬億元，這方面的改革為促進國有企業(yè)的商業(yè)化轉(zhuǎn)變和改革提供了發(fā)展基礎(chǔ)。到2006年底，金融資產(chǎn)管理公司已經(jīng)完全完成了財政部為其制定的各項目標(biāo)考核責(zé)任機制。最后，金融資產(chǎn)管理公司得以成功的托管了各類危機企業(yè)，減少了金融危機對我國造成的各類不良影響。比如，四家金融資產(chǎn)管理公司充分利用各自的優(yōu)勢，按金融機構(gòu)的改革要求，得以成功托管了多加危機金融機構(gòu)，化解了系統(tǒng)性的金融風(fēng)險。從2004年起，大約三年的時間，華融公司受國家有關(guān)部門的委托，整體托管了德隆系企業(yè)，對信托公司、保險公司以及證券公司等十三家金融機構(gòu)進行停業(yè)整頓和重組處置，按照“邊化解、變處置、邊重組、邊發(fā)展”的整體思路，化解了德隆危機，使企業(yè)走上了健康的發(fā)展軌道。、金融資產(chǎn)管理公司的轉(zhuǎn)型發(fā)展金融業(yè)中存在的巨額的不良資產(chǎn)是國內(nèi)資產(chǎn)管理公司轉(zhuǎn)型發(fā)展的基礎(chǔ)。在2006年金融資產(chǎn)管理公司完成政策性不良資產(chǎn)處理之后，在自身的發(fā)展方面遇到了不良資產(chǎn)市場供給不足，不良資產(chǎn)減少的生存困境，為了適應(yīng)經(jīng)濟金融市場的發(fā)展需要，金融資產(chǎn)管理公司必須轉(zhuǎn)變傳統(tǒng)的不良資產(chǎn)管理處理模式，提高不良資產(chǎn)處理技術(shù)的專業(yè)化水平，以不斷完善經(jīng)營管理不良資產(chǎn)的綜合性途徑。為此，近年來，金融資產(chǎn)管理公司必須實現(xiàn)轉(zhuǎn)型發(fā)展，不斷探索自身的發(fā)展途徑，積累業(yè)務(wù)經(jīng)驗，鍛煉專業(yè)化人才隊伍，實現(xiàn)自身的發(fā)展轉(zhuǎn)型?，F(xiàn)階段，華融公司正在按照一司一策的方式推進公司的股份制改革，而信達公司的股份制改革已經(jīng)取得了初步成效。金融資產(chǎn)管理公司進行轉(zhuǎn)型發(fā)展的目的在于順應(yīng)現(xiàn)階段社會主義市場經(jīng)濟的需要，以不斷順應(yīng)公司自身業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型和發(fā)展的需要，從世界的角度分析，世界的經(jīng)濟格局正發(fā)生各種新的變化，這些都成為了金融資產(chǎn)管理公司繼續(xù)生存和發(fā)展的依據(jù)，為此，金融資產(chǎn)管理公司應(yīng)該向業(yè)務(wù)拓展更加專業(yè)化、資本集中化、多樣化和國際化的綜合性方向轉(zhuǎn)型。比如，不同的金融機構(gòu)之間不僅要積極合作而且要相互競爭，從而使得金融資本越來越集中，最后通過操作程序以及管理模式的一致性，進而有效的控制決策風(fēng)險，實現(xiàn)經(jīng)濟效益的最大化。為了順利實現(xiàn)金融資產(chǎn)管理公司的轉(zhuǎn)型發(fā)展，必須首先完善經(jīng)營管理體制，增強金融資產(chǎn)公司辦事處的經(jīng)營職能，辦事處作為成文效益的主體，是公司的利潤中心，加之，金融資產(chǎn)公司的各地辦事處在資源、人才以及市場等方面存在很多不同支持，為此，應(yīng)該結(jié)合自身的特點，實行差異性的發(fā)展戰(zhàn)略，以構(gòu)建辦事處的業(yè)務(wù)平臺體系，進而不斷提升B嘲辦事處的核心競爭力，形成一種獨特的企業(yè)經(jīng)營發(fā)展格局。其次，不斷強化總公司一級法人的經(jīng)營和調(diào)控職能，現(xiàn)階段，公司總部的重要職能是負(fù)責(zé)公司的經(jīng)營運作、戰(zhàn)略管理、財務(wù)控制以及人事管理，為此，需要增加公司總部機構(gòu)的改革，將公司總部由單純的管理職能轉(zhuǎn)化為經(jīng)營管理職能，特別是在處理各種不良資產(chǎn)以及資本金、和業(yè)務(wù)的處理方面，必須發(fā)揮公司總部的整體組織作用，強化整體的企業(yè)理念。再次，進一步增強辦事處的經(jīng)營職能，金融資產(chǎn)管理公司辦事處的主要職能是運營運作平臺，它是公司的控制利潤中心，并且通過自己的資源以及人才等時機情況，制定各種差異化的發(fā)展策略，以建構(gòu)諸如金融服務(wù)公司平臺，委托代理平臺以及投資管理業(yè)務(wù)平臺等，以此不斷提高辦事處的核心競爭力。最后，堅持國有控股的前提下，推進公司的股份制改革。金融資產(chǎn)管理公司一方面可以吸引電信、石化等關(guān)系到國計民生的重要行業(yè)，并且與其結(jié)合成為戰(zhàn)略性合作伙伴關(guān)系，在社會主義市場經(jīng)濟條件下，讓金融資本與產(chǎn)業(yè)資本可以相互融合，最后實現(xiàn)強強聯(lián)合的發(fā)展結(jié)果。另一方面積極引進境外的金融機構(gòu)，西方發(fā)達國家的金融企業(yè)由于受政府的影響較少，在金融資產(chǎn)管理方面存在更多的管理經(jīng)驗，這些經(jīng)驗都可以成為國內(nèi)金融資產(chǎn)管理公司成功轉(zhuǎn)型發(fā)展的借鑒，而且可以使我國金融資產(chǎn)公司在公司經(jīng)營的過程中，遵守國際規(guī)則，提高公司的國際綜合競爭實力。結(jié)語現(xiàn)階段，金融資產(chǎn)管理公司改革是我國金融改革的重要組成部分，隨著政策性資產(chǎn)的處理完畢，金融資產(chǎn)管理公司如何應(yīng)對新形勢下市場經(jīng)濟的需要，成為金融資產(chǎn)管理公司發(fā)展轉(zhuǎn)型的必然，金融資產(chǎn)管理公司的成功轉(zhuǎn)型對促進我國金融體制改革的順利進行，維護金融社會穩(wěn)定，進一步推進國有企業(yè)改革都具有重要影響。作者單位中央財經(jīng)大學(xué)參考文獻1肖鋮，姚德良我國金融資產(chǎn)管理公司未來發(fā)展模式選擇研究J未來與發(fā)展2005022徐進前，肖丁玲我國金融資產(chǎn)管理公司轉(zhuǎn)型的路徑和建議J中國金融2007233毛宇飛金融資產(chǎn)管理公司走商業(yè)化轉(zhuǎn)型之路J中國城市金融200608金融資產(chǎn)管理公司的轉(zhuǎn)型發(fā)展趙旭俊摘要現(xiàn)階段，我國金融資產(chǎn)管理公司完成政策性不良資產(chǎn)處理之后，在自身的發(fā)展方面遇到了不良資產(chǎn)市場供給不足，不良資產(chǎn)減少的生存困境，為了適應(yīng)經(jīng)濟金融市場的發(fā)展需要金融資產(chǎn)管理公司必須轉(zhuǎn)變傳統(tǒng)的不良資產(chǎn)管理處理模式，實現(xiàn)轉(zhuǎn)型發(fā)展。筆者在本文中對金融資產(chǎn)管理公司的轉(zhuǎn)型發(fā)展進行簡要分析，以期蛤相關(guān)研究工作者提供一個新的研究視角。關(guān)鍵詞金融資產(chǎn)；管理；轉(zhuǎn)型；發(fā)展現(xiàn)階段，隨著社會主義市場經(jīng)濟的快速發(fā)展，金額資產(chǎn)管理公司必須在新形勢依照國內(nèi)外經(jīng)濟以及金融環(huán)境的變化創(chuàng)新公司的發(fā)展模式，更新理念，尋求一種可以推動自身轉(zhuǎn)型發(fā)展的有效途徑。以促進我國經(jīng)濟社會的長期可持續(xù)發(fā)展。一、金融資產(chǎn)管理公司的發(fā)展早在1999年，為了應(yīng)對亞洲經(jīng)濟金融危機，幫助國內(nèi)各個企業(yè)擺脫改革的困境，黨中央壽險在國內(nèi)創(chuàng)立了東方、長城、華融以及信達私家金融資產(chǎn)管理公司，以用于處理國家商業(yè)銀行中存在的各種不良資產(chǎn)。經(jīng)過十幾年的發(fā)展，時至今日，這四家金融資產(chǎn)管理公司已經(jīng)順利完成了當(dāng)初的歷史使命，促進了國有銀行的改革發(fā)展，維護了金融體系的穩(wěn)定，減少了金融危機對我國企業(yè)的沖擊。在這期間，金融資產(chǎn)管理公司所實現(xiàn)的任務(wù)包括以下幾點，首先，金融資產(chǎn)管理公司推進了實施債轉(zhuǎn)股，使得國有企業(yè)擺脫了改革困境。通過政策性的破產(chǎn)、債轉(zhuǎn)股以及債務(wù)重組等當(dāng)事，減輕了國有企業(yè)的債務(wù)負(fù)擔(dān)，并且使國有企業(yè)在技術(shù)方面得到更大的進步，建立了現(xiàn)代企業(yè)制度。其次，金融資產(chǎn)管理公司正確處理了各類不良資產(chǎn)。支持國有銀行的改革與發(fā)展。比如，在政策的執(zhí)行過程中，這四家金融資產(chǎn)管理公司先后以商業(yè)化形式收購了大約7791億元的不良貸款，并且接受了國有銀行中的不良貸款14萬億元，這方面的改革為促進國有企業(yè)的商業(yè)化轉(zhuǎn)變和改革提供了發(fā)展基礎(chǔ)。到2006年底，金融資產(chǎn)管理公司已經(jīng)完全完成了財政部為其制定的各項目標(biāo)考核責(zé)任機制。最后，金融資產(chǎn)管理公司得以成功的托管了各類危機企業(yè)，減少了金融危機對我國造成的各類不良影響。比如，四家金融資產(chǎn)管理公司充分利用各自的優(yōu)勢，按金融機構(gòu)的改革要求，得以成功托管了多加危機金融機構(gòu)，化解了系統(tǒng)性的金融風(fēng)險。從2004年起，大約三年的時間，華融公司受國家有關(guān)部門的委托，整體托管了德隆系企業(yè)，對信托公司、保險公司以及證券公司等十三家金融機構(gòu)進行停業(yè)整頓和重組處置，按照“邊化解、變處置、邊重組、邊發(fā)展”的整體思路，化解了德隆危機，使企業(yè)走上了健康的發(fā)展軌道。、金融資產(chǎn)管理公司的轉(zhuǎn)型發(fā)展金融業(yè)中存在的巨額的不良資產(chǎn)是國內(nèi)資產(chǎn)管理公司轉(zhuǎn)型發(fā)展的基礎(chǔ)。在2006年金融資產(chǎn)管理公司完成政策性不良資產(chǎn)處理之后，在自身的發(fā)展方面遇到了不良資產(chǎn)市場供給不足，不良資產(chǎn)減少的生存困境，為了適應(yīng)經(jīng)濟金融市場的發(fā)展需要，金融資產(chǎn)管理公司必須轉(zhuǎn)變傳統(tǒng)的不良資產(chǎn)管理處理模式，提高不良資產(chǎn)處理技術(shù)的專業(yè)化水平，以不斷完善經(jīng)營管理不良資產(chǎn)的綜合性途徑。為此，近年來，金融資產(chǎn)管理公司必須實現(xiàn)轉(zhuǎn)型發(fā)展，不斷探索自身的發(fā)展途徑，積累業(yè)務(wù)經(jīng)驗，鍛煉專業(yè)化人才隊伍，實現(xiàn)自身的發(fā)展轉(zhuǎn)型。現(xiàn)階段，華融公司正在按照一司一策的方式推進公司的股份制改革，而信達公司的股份制改革已經(jīng)取得了初步成效。金融資產(chǎn)管理公司進行轉(zhuǎn)型發(fā)展的目的在于順應(yīng)現(xiàn)階段社會主義市場經(jīng)濟的需要，以不斷順應(yīng)公司自身業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型和發(fā)展的需要，從世界的角度分析，世界的經(jīng)濟格局正發(fā)生各種新的變化，這些都成為了金融資產(chǎn)管理公司繼續(xù)生存和發(fā)展的依據(jù)，為此，金融資產(chǎn)管理公司應(yīng)該向業(yè)務(wù)拓展更加專業(yè)化、資本集中化、多樣化和國際化的綜合性方向轉(zhuǎn)型。比如，不同的金融機構(gòu)之間不僅要積極合作而且要相互競爭，從而使得金融資本越來越集中，最后通過操作程序以及管理模式的一致性，進而有效的控制決策風(fēng)險，實現(xiàn)經(jīng)濟效益的最大化。為了順利實現(xiàn)金融資產(chǎn)管理公司的轉(zhuǎn)型發(fā)展，必須首先完善經(jīng)營管理體制，增強金融資產(chǎn)公司辦事處的經(jīng)營職能，辦事處作為成文效益的主體，是公司的利潤中心，加之，金融資產(chǎn)公司的各地辦事處在資源、人才以及市場等方面存在很多不同支持，為此，應(yīng)該結(jié)合自身的特點，實行差異性的發(fā)展戰(zhàn)略，以構(gòu)建辦事處的業(yè)務(wù)平臺體系，進而不斷提升B嘲辦事處的核心競爭力，形成一種獨特的企業(yè)經(jīng)營發(fā)展格局。其次，不斷強化總公司一級法人的經(jīng)營和調(diào)控職能，現(xiàn)階段，公司總部的重要職能是負(fù)責(zé)公司的經(jīng)營運作、戰(zhàn)略管理、財務(wù)控制以及人事管理，為此，需要增加公司總部機構(gòu)的改革，將公司總部由單純的管理職能轉(zhuǎn)化為經(jīng)營管理職能，特別是在處理各種不良資產(chǎn)以及資本金、和業(yè)務(wù)的處理方面，必須發(fā)揮公司總部的整體組織作用，強化整體的企業(yè)理念。再次，進一步增強辦事處的經(jīng)營職能，金融資產(chǎn)管理公司辦事處的主要職能是運營運作平臺，它是公司的控制利潤中心，并且通過自己的資源以及人才等時機情況，制定各種差異化的發(fā)展策略，以建構(gòu)諸如金融服務(wù)公司平臺，委托代理平臺以及投資管理業(yè)務(wù)平臺等，以此不斷提高辦事處的核心競爭力。最后，堅持國有控股的前提下，推進公司的股份制改革。金融資產(chǎn)管理公司一方面可以吸引電信、石化等關(guān)系到國計民生的重要行業(yè)，并且與其結(jié)合成為戰(zhàn)略性合作伙伴關(guān)系，在社會主義市場經(jīng)濟條件下，讓金融資本與產(chǎn)業(yè)資本可以相互融合，最后實現(xiàn)強強聯(lián)合的發(fā)展結(jié)果。另一方面積極引進境外的金融機構(gòu)，西方發(fā)達國家的金融企業(yè)由于受政府的影響較少，在金融資產(chǎn)管理方面存在更多的管理經(jīng)驗，這些經(jīng)驗都可以成為國內(nèi)金融資產(chǎn)管理公司成功轉(zhuǎn)型發(fā)展的借鑒，而且可以使我國金融資產(chǎn)公司在公司經(jīng)營的過程中，遵守國際規(guī)則，提高公司的國際綜合競爭實力。結(jié)語現(xiàn)階段，金融資產(chǎn)管理公司改革是我國金融改革的重要組成部分，隨著政策性資產(chǎn)的處理完畢，金融資產(chǎn)管理公司如何應(yīng)對新形勢下市場經(jīng)濟的需要，成為金融資產(chǎn)管理公司發(fā)展轉(zhuǎn)型的必然，金融資產(chǎn)管理公司的成功轉(zhuǎn)型對促進我國金融體制改革的順利進行，維護金融社會穩(wěn)定，進一步推進國有企業(yè)改革都具有重要影響。作者單位中央財經(jīng)大學(xué)參考文獻1肖鋮，姚德良我國金融資產(chǎn)管理公司未來發(fā)展模式選擇研究J未來與發(fā)展2005022徐進前，肖丁玲我國金融資產(chǎn)管理公司轉(zhuǎn)型的路徑和建議J中國金融2007233毛宇飛金融資產(chǎn)管理公司走商業(yè)化轉(zhuǎn)型之路J中國城市金融200608

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簡介：統(tǒng)計與決策““年月下“基金項目國家自然科學(xué)基金項目44ABCAAC93C93489C934J1KL87HM4C934C94“對印度的銀行效率進行了實證研究國內(nèi)學(xué)者魏煜和王麗秦宛順和歐陽俊4張健華王艷穎劉漢濤朱南等“借鑒國外研究的先進成果運用EF方法及其改進“P6BAC回歸模型對中國銀行的效率及其影響因素進行了分析得出了不少有價值的結(jié)論雖然研究銀行效率的文獻較多但由于投入0產(chǎn)出中采用的變量不同采用的實證方法不同使得現(xiàn)有的結(jié)論不能得出比較一致的觀點為此一些文獻在實證方法與投入0產(chǎn)出變量的選取上進行了有益的改進在實證方法方面平衡計分卡原理二次相對評價與超效率模型以及標(biāo)桿管理等原理與方法被用來彌補EF方法本身的不足在變量選取方面不少文獻注重把握銀行與一般企業(yè)的區(qū)別3股票市場與宏觀金融效率實證方法的文獻回顧9894經(jīng)濟科學(xué)““AB劉仁伍金融結(jié)構(gòu)健全性和金融發(fā)展可持續(xù)性的實證評估方法金融研究““A沈軍金融結(jié)構(gòu)“金融功能與金融效率一個系統(tǒng)科學(xué)的新視角財貿(mào)經(jīng)濟““A9沈軍基于神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)的非線性經(jīng)濟預(yù)測模型統(tǒng)計與決策““AC“責(zé)任編輯D李友平表金融效率研究金融效率方法匯總參數(shù)法0法12法340法40法540法主觀賦權(quán)法客觀賦權(quán)法主客觀結(jié)合法專家打分法層次分析法因子分析法主成分分析法模糊數(shù)學(xué)法前沿分析法的修正平衡計分卡原理’二次相對評價與超效率模型以及標(biāo)桿管理前沿分析法綜合評價法綜合評價方法人工神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)066“法常見的是71方法“非線性方法遺傳算法80“非參數(shù)法知識叢林“萬方數(shù)據(jù)

簡介：““統(tǒng)計與決策““““4D4G6KF69檢驗假設(shè)的F統(tǒng)計量為F39GHG269G6KF69其中“GEGG是分別采用9292與9E2式時估計的殘差平方和為截面樣本點個數(shù)“為時序期數(shù)“J為除截距項外的待估計參數(shù)9斜率2個數(shù)二樣本和數(shù)據(jù)本部分采用世界銀行貿(mào)易與生產(chǎn)數(shù)據(jù)庫中包括的個行業(yè)的相關(guān)數(shù)據(jù)“對K年間中國金融發(fā)展對出口結(jié)構(gòu)升級的促進效應(yīng)做初步的分析中國的數(shù)據(jù)來源取的是K年的數(shù)據(jù)“樣本共包括5L3MM個數(shù)據(jù)三基于面板數(shù)據(jù)的分析按照NOPO和QROS’T計算的結(jié)果“本文將其中個行業(yè)’不包括金融依賴系數(shù)為負(fù)的行業(yè)劃分為三個等級系數(shù)大于1UM的為金融依賴最強的行業(yè)“系數(shù)大于1U小于1UM為金融依賴一般的行業(yè)“系數(shù)在1U以下的為金融依賴最弱的行業(yè)對個行業(yè)K年的相關(guān)數(shù)據(jù)進行F檢驗“測得結(jié)果既不接受假設(shè)也不接受假設(shè)“這說明金融發(fā)展對不同行業(yè)出口的作用在總體上表現(xiàn)是不一致的“這也符合我們的預(yù)期表給出了通過面板數(shù)據(jù)方法對中國個行業(yè)出口“回歸的結(jié)果可以看出“中國的金融發(fā)展與出口結(jié)構(gòu)存在著一定的聯(lián)系隨著金融發(fā)展程度的提高“某些對金融依賴很強的技術(shù)知識密集型行業(yè)的出口“比重持續(xù)上升某些對金融依賴較弱的勞動資源密集型行業(yè)的出口“比重持續(xù)下降根據(jù)表的分析結(jié)果“我們可以計算出中國金融發(fā)展每提高1V“電氣機械機械設(shè)備紡織和交通運輸設(shè)備行業(yè)的出口與“比重就可以分別提高WUMVEVXUV和EUEV“而金融依賴弱的勞動密集型行業(yè)則由于金融發(fā)展程度金融發(fā)展與貿(mào)易結(jié)構(gòu)的關(guān)系金融依賴最強的行業(yè)EXW塑料制品ETX專業(yè)科學(xué)設(shè)備制造業(yè)ETE電器機械EW玻璃制品E1其他制成品ET機械設(shè)備’除電器E紡織金融依賴一般的行業(yè)EXM雜項石油及煤制品ETM交通運輸設(shè)備EE木制品’除家具ET金屬制品EE家具’除金屬外EXX橡膠制品EX其他化學(xué)制品EM印刷和出版業(yè)金融依賴最弱的行業(yè)EM紙張及紙品制造業(yè)E食品EL鋼鐵制品EE飲料EW其他非金屬礦制品EXE石油加工煉焦業(yè)E服裝業(yè)“Y值F值調(diào)整后的N觀測個數(shù)行業(yè)代碼’按國際工業(yè)標(biāo)準(zhǔn)分類ETEETEETMEEEEEXEMEMEEEEULE1ULL1UTXM系數(shù)“1UWXUTUMUHUXXHUWWHUEMULHEUHXUHTUXEHUL統(tǒng)計值UWT55MUEMU5UT5HUEHUE5HUL55EUXHUEX55HUMEHUT5HUE5表對按照國際工業(yè)標(biāo)準(zhǔn)“V的顯著性水平5表示符合XV的顯著性水平55表示符合1V的顯著性水平殷曉紅Z7只有在一個群體內(nèi)各成員的收入呈正態(tài)分布的情況下HIJI’I5KLMDEHNONPMKQHN5KLMDEHNRSTUEHVEHKKFTWRMXKLMDEHNEHKFNYTVFZHFTTN1MEGFW4DQKTWKQDQTHUUFFHWQ3“33“33“33““3““3RQN3SEETE3333QRQDQFKQF3““33“3ETG333333“33“3““33_HDWNH‘HWNHWQADER313NH‘HWNHWQADEOZDFZHFWUTEFQHEFTWRBDECEFQHEFTW0KQDQFKQFETG60KQDQFKQF7表2DE9FG9HOEIO““萬方數(shù)據(jù)