簡(jiǎn)介:1,,,財(cái)務(wù)管理學(xué)FINANCIALMANAGEMENT,財(cái)務(wù)管理教學(xué)團(tuán)隊(duì)2011年8月,2,關(guān)于財(cái)務(wù)管理學(xué),課程性質(zhì)必修課(3學(xué)分)期末考試形式閉卷期末總成績(jī)期末考試80平時(shí)作業(yè)、課堂表現(xiàn)等20出勤不加分,無故缺勤扣分。,3,學(xué)習(xí)本課程的意義,,好的職場(chǎng)工作者,必須具備以下四個(gè)條件,懂得人事管理懂得財(cái)務(wù)管理懂得營(yíng)銷策略懂得他要做的專業(yè)領(lǐng)域知識(shí),在這個(gè)快速改變的社會(huì),你想要跑在別人前面,就一定要先一步起跑。,意義之一為未來的職業(yè)生涯做儲(chǔ)備,4,意義之二與我們的生活息息相關(guān)家庭理財(cái)個(gè)人理財(cái),,一個(gè)小調(diào)查,5,授課方法理論與實(shí)際并重課堂講授、案例分析課堂討論對(duì)學(xué)生的要求與期望事先預(yù)習(xí)并做必要的準(zhǔn)備積極參與課堂討論與提問按時(shí)完成并提交案例與作業(yè)遵守考勤紀(jì)律與考試紀(jì)律養(yǎng)成理財(cái)習(xí)慣,制定理財(cái)計(jì)劃,推薦參考書,美羅伯特清崎窮爸爸、富爸爸系列書籍德彼得馬丁資本戰(zhàn)爭(zhēng)美理查德比特納美國(guó)次貸危機(jī)真相美約翰戈登偉大的博弈華爾街帝國(guó)的崛起郎咸平產(chǎn)業(yè)鏈陰謀、公司的秘密等系列書籍葉檀拿什么拯救中國(guó)經(jīng)濟(jì)時(shí)寒冰當(dāng)次貸危機(jī)改變世界,中國(guó)怎么辦日山崎元千萬別當(dāng)投資白癡陳志武金融的邏輯、為什么中國(guó)人勤勞而不富有劉順仁財(cái)報(bào)就像一本故事書,,,8,第一章總論,教學(xué)要點(diǎn)教學(xué)內(nèi)容本章作業(yè),9,財(cái)務(wù)管理的概念財(cái)務(wù)活動(dòng)和財(cái)務(wù)關(guān)系財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的主要觀點(diǎn)及優(yōu)缺點(diǎn)企業(yè)組織形式與財(cái)務(wù)經(jīng)理財(cái)務(wù)管理的環(huán)境,教學(xué)要點(diǎn),幻燈片7返回,10,教學(xué)內(nèi)容,第一節(jié)財(cái)務(wù)管理的概念第二節(jié)財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)第三節(jié)企業(yè)組織形式與財(cái)務(wù)經(jīng)理第四節(jié)財(cái)務(wù)管理的環(huán)境,返回,11,第一節(jié)財(cái)務(wù)管理的概念,12,一、企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng),以現(xiàn)金收支為主的企業(yè)資金收支活動(dòng)的總稱,資金是社會(huì)再生產(chǎn)過程中物資價(jià)值的貨幣表現(xiàn)。你知道資金的靜態(tài)構(gòu)成嗎1.資產(chǎn)2.負(fù)債3.所有者權(quán)益資金的動(dòng)態(tài)表現(xiàn)包括哪些內(nèi)容1.收入2.費(fèi)用3.利潤(rùn),13,財(cái)務(wù)管理-從資產(chǎn)負(fù)債表談起資產(chǎn)負(fù)債表流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)負(fù)債長(zhǎng)期投資長(zhǎng)期負(fù)債固定資產(chǎn)所有者權(quán)益其它長(zhǎng)期資產(chǎn)資產(chǎn)總計(jì)負(fù)債與所有者權(quán)益總計(jì),,,資本,14,,,,,,,產(chǎn)業(yè)資本循環(huán)就是資本依次地經(jīng)過三個(gè)階段,相應(yīng)采取三種職能形式,使價(jià)值得到增殖,最后又回到原來出發(fā)點(diǎn)的運(yùn)動(dòng)過程。,公式GWPWG,,,,,,,,,,PM,A,產(chǎn)業(yè)資本的循環(huán)是生產(chǎn)過程和流通過程的統(tǒng)一,產(chǎn)業(yè)資本的循環(huán)是購(gòu)買階段、生產(chǎn)階段和銷售階段三個(gè)階段的統(tǒng)一,,產(chǎn)業(yè)資本投放在工業(yè)、農(nóng)業(yè)、建筑業(yè)等物質(zhì)資料生產(chǎn)部門的資本。,15,貨幣資本的循環(huán),貨幣資本生產(chǎn)資本商品資本貨幣資本,,,,16,生產(chǎn)資本的循環(huán),生產(chǎn)資本商品資本貨幣資本生產(chǎn)資本,,,,17,商品資本的循環(huán),商品資本貨幣資本生產(chǎn)資本商品資本,,,,思考題試描述一家服裝加工廠的資本循環(huán)過程。,18,,,19,,,20,,,21,,,財(cái)務(wù)活動(dòng),籌資活動(dòng),,借債籌資,股權(quán)籌資,借債與股權(quán)對(duì)企業(yè)的不同影響,成本小,風(fēng)險(xiǎn)大,成本大,風(fēng)險(xiǎn)小,投資活動(dòng),,項(xiàng)目的可行性評(píng)價(jià),選A項(xiàng)目還是B項(xiàng)目,營(yíng)運(yùn)資金,,流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)負(fù)債,1、長(zhǎng)短期資產(chǎn)如何配合2、長(zhǎng)短期資金如何配合,股利分配活動(dòng),高股利政策還是低股利政策,23,二、企業(yè)財(cái)務(wù)關(guān)系,企業(yè)財(cái)務(wù)關(guān)系內(nèi)容,,,,,,同債權(quán)人之間,同被投資單位之間,,同所有者之間,同稅務(wù)機(jī)關(guān)之間,,同職工之間,企業(yè)內(nèi)部各單位之間,同債務(wù)人之間,有借有還,再借不難,親兄弟,明算帳,老板分給我的蛋糕有多大,24,三、企業(yè)財(cái)務(wù)管理的特點(diǎn),綜合性管理工作與企業(yè)各方面聯(lián)系廣泛迅速反映企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)情況,返回,25,企業(yè)財(cái)務(wù)管理的概念,財(cái)務(wù)管理FINANCIALMANAGEMENT是企業(yè)管理的一部分依據(jù)財(cái)經(jīng)法規(guī)制度按照財(cái)務(wù)管理原則組織企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)處理企業(yè)財(cái)務(wù)關(guān)系,26,第二節(jié)財(cái)務(wù)管理的目標(biāo),27,一、財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的概念,企業(yè)理財(cái)活動(dòng)所希望實(shí)現(xiàn)的結(jié)果評(píng)價(jià)企業(yè)理財(cái)活動(dòng)是否合理的標(biāo)準(zhǔn),28,二、以利潤(rùn)最大化為目標(biāo),沒有考慮資金的時(shí)間價(jià)值沒有考慮風(fēng)險(xiǎn)因素沒有考慮所獲利潤(rùn)和投入資本額的關(guān)系利潤(rùn)最大化是基于歷史而非面向未來企業(yè)財(cái)務(wù)決策帶有短期行為的傾向會(huì)計(jì)度量的局限性利潤(rùn)是絕對(duì)數(shù),不便于不同時(shí)期不同企業(yè)之間的比較,29,三、以股東財(cái)富最大化為目標(biāo),優(yōu)點(diǎn)考慮了現(xiàn)金流量的時(shí)間價(jià)值和風(fēng)險(xiǎn)因素克服企業(yè)經(jīng)營(yíng)的短期行為反映了資本與收益之間的關(guān)系缺點(diǎn)只適用于上市公司不重視其他利益相關(guān)者股票價(jià)格受多種因素影響,約束條件(1)利益相關(guān)者的利益受到了完全的保護(hù);(2)沒有社會(huì)成本,30,企業(yè)價(jià)值最大化,強(qiáng)調(diào)風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬的均衡注重處理好財(cái)務(wù)關(guān)系股東、職工、債權(quán)人、客戶、政府講求信譽(yù),現(xiàn)代財(cái)務(wù)管理的最優(yōu)目標(biāo),31,若各年現(xiàn)金流量相等,上式簡(jiǎn)化為,企業(yè)價(jià)值的計(jì)量,32,在I不變時(shí),F(xiàn)CF越大,則企業(yè)價(jià)值越大在FCF不變時(shí),I越大,則企業(yè)價(jià)值越小企業(yè)的總價(jià)值與預(yù)期的報(bào)酬成正比,與預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)成反比,33,企業(yè)價(jià)值最大化的優(yōu)點(diǎn),考慮時(shí)間價(jià)值考慮風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬的關(guān)系克服企業(yè)經(jīng)營(yíng)短期行為,34,四、財(cái)務(wù)管理目標(biāo)與利益沖突,委托代理關(guān)系的含義公司中的代理問題股東與管理層的代理問題股東與債權(quán)人的代理問題大股東與中小股東的代理問題如何解決公司中的代理問題社會(huì)責(zé)任與利益沖突,受托責(zé)任關(guān)系,,股東及其他,,董事會(huì),,,總經(jīng)理,中層,,中層,中層,基層,,,,,,,,,,,,外部受托責(zé)任,內(nèi)部受托責(zé)任,,,,契約連結(jié),,,股東、經(jīng)營(yíng)者和債權(quán)人的沖突與協(xié)調(diào),37,,經(jīng)濟(jì)組織,,,做什么的WHAT,,為什么WHY,,,,需要什么條件HOW,企業(yè)的概念,請(qǐng)同學(xué)們說出幾個(gè)知名企業(yè)的名字,第三節(jié)企業(yè)組織形式與財(cái)務(wù)經(jīng)理,企業(yè)的概念企業(yè)是從事生產(chǎn)、流通、服務(wù)等經(jīng)濟(jì)活動(dòng),為滿足社會(huì)需要和獲取盈利,依照法定程序成立的具有法人資格,進(jìn)行自主經(jīng)營(yíng),獨(dú)立享受權(quán)利和承擔(dān)義務(wù)的經(jīng)濟(jì)組織。企業(yè)應(yīng)具備的條件如下必須正式在國(guó)家政府有關(guān)部門注冊(cè)備案完成登記手續(xù);應(yīng)有專門的名稱、固定的工作地點(diǎn)和組織章程;應(yīng)有一定的組織機(jī)構(gòu)和獨(dú)立的財(cái)產(chǎn),實(shí)行獨(dú)立核算;能獨(dú)立承擔(dān)民事責(zé)任。,2009年中國(guó)企業(yè)30強(qiáng)名單,42,企業(yè)的組織類型個(gè)人獨(dú)資企業(yè)合伙企業(yè)公司制企業(yè),43,個(gè)人獨(dú)資企業(yè)個(gè)人獨(dú)資企業(yè)的概念是指由一個(gè)自然人投資,財(cái)產(chǎn)為投資人個(gè)人所有,投資人以其個(gè)人財(cái)產(chǎn)對(duì)企業(yè)債務(wù)承擔(dān)無限責(zé)任的經(jīng)營(yíng)實(shí)體。優(yōu)缺點(diǎn)個(gè)人獨(dú)資企業(yè)法中華人民共和國(guó)個(gè)人獨(dú)資企業(yè)法由九屆人大常務(wù)委員會(huì)第十一次會(huì)議于1999年8月30日通過,自2000年1月1日起施行。,44,合伙企業(yè)合伙企業(yè)的概念合伙企業(yè)是指由兩個(gè)以上的自然人訂立合伙協(xié)議,共同出資,合伙經(jīng)營(yíng)、共享收益、共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn),并對(duì)合伙企業(yè)債務(wù)承擔(dān)無限連帶責(zé)任的企業(yè)。合伙企業(yè)類型普通合伙企業(yè)有限合伙企業(yè)優(yōu)缺點(diǎn)合伙企業(yè)法中華人民共和國(guó)合伙企業(yè)法2006年8月27日十屆人大常務(wù)委員會(huì)第二十三次會(huì)議修訂,自2007年6月1日起施行。,45,公司制企業(yè)公司制企業(yè)的概念公司制企業(yè)的特點(diǎn)優(yōu)缺點(diǎn)公司的類型有限責(zé)任公司股份有限公司公司法中國(guó)人民共和國(guó)公司法由十屆人大常務(wù)委員會(huì)第十八次會(huì)議于2005年10月27日通過,自2006年1月1日起施行。,46,企業(yè)組織結(jié)構(gòu)圖(圖13),47,第四節(jié)財(cái)務(wù)管理的環(huán)境,財(cái)務(wù)管理環(huán)境又稱理財(cái)環(huán)境,是對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)和財(cái)務(wù)管理產(chǎn)生影響作用的企業(yè)外部條件的總和。,,經(jīng)濟(jì)環(huán)境,法律環(huán)境,金融環(huán)境,社會(huì)文化環(huán)境,,,,,一、經(jīng)濟(jì)環(huán)境影響財(cái)務(wù)管理的經(jīng)濟(jì)環(huán)境因素主要有經(jīng)濟(jì)周期、國(guó)家經(jīng)濟(jì)體制、區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平和宏觀經(jīng)濟(jì)政策等。,(一)經(jīng)濟(jì)周期,投資/籌資/成本費(fèi)用/利潤(rùn)分配復(fù)蘇擴(kuò)充/負(fù)債性籌資/不注意控制/股利分配繁榮擴(kuò)大/負(fù)債性籌資/不注意控制/股利分配衰退壓縮/權(quán)益性籌資/注意內(nèi)部控制/現(xiàn)金分配蕭條不投/權(quán)益性籌資/注意內(nèi)部控制/現(xiàn)金分配,,,,,,,(二)國(guó)家經(jīng)濟(jì)體制資金來源資金運(yùn)用計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制國(guó)家撥款非獨(dú)立性市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制貸款、股票、債券等獨(dú)立性、靈活性(三)區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平企業(yè)狀況融資投資經(jīng)營(yíng)與管理東部沿海外資、私有勇于善于靈活、效益好中部?jī)?nèi)陸國(guó)有企業(yè)中規(guī)中矩一般、效益中等西部邊遠(yuǎn)企業(yè)較少保守陳舊呆板、效益差,50,(四)宏觀經(jīng)濟(jì)政策財(cái)稅體制、金融體制、外匯體制、外貿(mào)體制、計(jì)劃體制、價(jià)格體制、投資體制、社會(huì)保障體制、會(huì)計(jì)準(zhǔn)則體系改革等,深刻地影響我國(guó)企業(yè)的發(fā)展和財(cái)務(wù)活動(dòng)的運(yùn)行。五)通貨膨脹狀況,,月份CPIPPI2010年3月2405902010年2月2705402010年1月1504302009年12月1901702009年11月0602102009年10月0505802009年9月0807002009年8月1207902009年7月1808202009年6月1707802009年5月1407202009年4月1506602009年3月120600,消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)CONSUMERPRICEINDEX,英文縮寫為CPI,是反映與居民生活有關(guān)的商品及勞務(wù)價(jià)格統(tǒng)計(jì)出來的物價(jià)變動(dòng)指標(biāo),通常作為觀察通貨膨脹水平的重要指標(biāo)。一般說來當(dāng)CPI3的增幅時(shí)我們稱為INFLATION,就是通貨膨脹;而當(dāng)CPI5的增幅時(shí),我們把它稱為SERIOUSINFLATION,就是嚴(yán)重的通貨膨脹。生產(chǎn)者物價(jià)指數(shù)(PRODUCERPRICEINDEX)英文縮寫為PPI,生產(chǎn)者物價(jià)指數(shù)主要的目的在衡量各種商品在不同的生產(chǎn)階段的價(jià)格變化情形。PPI是衡量工業(yè)企業(yè)產(chǎn)品出廠價(jià)格變動(dòng)趨勢(shì)和變動(dòng)程度的指數(shù),是反映某一時(shí)期生產(chǎn)領(lǐng)域價(jià)格變動(dòng)情況的重要經(jīng)濟(jì)指標(biāo),也是制定有關(guān)經(jīng)濟(jì)政策和國(guó)民經(jīng)濟(jì)核算的重要依據(jù)。目前,我國(guó)PPI的調(diào)查產(chǎn)品有4000多種(含規(guī)格品9500多種),覆蓋全部39個(gè)工業(yè)行業(yè)大類,涉及調(diào)查種類186個(gè)。,二、法律環(huán)境,(一)有關(guān)經(jīng)濟(jì)法規(guī)1、經(jīng)濟(jì)行為公司法、證券法、破產(chǎn)法、關(guān)于在上市公司建立獨(dú)立董事制度的指導(dǎo)意見、上市公司治理準(zhǔn)則、全民所有制企業(yè)法、集體企業(yè)法、個(gè)人獨(dú)資企業(yè)法和外商投資企業(yè)法2、財(cái)務(wù)行為會(huì)計(jì)法、企業(yè)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告條例、企業(yè)財(cái)務(wù)通則、企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則、企業(yè)會(huì)計(jì)制度、中央企業(yè)綜合績(jī)效評(píng)價(jià)管理暫行辦法等3、稅收行為實(shí)體法、程序法(二)影響1、規(guī)范資金運(yùn)作行為2、規(guī)范企業(yè)財(cái)務(wù)管理及會(huì)計(jì)行為3、規(guī)范企業(yè)納稅稅種與稅率,55,三、金融市場(chǎng)環(huán)境(一)金融市場(chǎng)與企業(yè)理財(cái)資金融通的場(chǎng)所;長(zhǎng)短期資金轉(zhuǎn)化;理財(cái)信息(二)金融市場(chǎng)的構(gòu)成主體、客體、參加人,,銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)和非銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu),,交易對(duì)象,(三)金融工具金融工具是能夠證明債權(quán)債務(wù)關(guān)系或所有權(quán)關(guān)系并據(jù)以進(jìn)行貨幣資金交易的合法憑證,它對(duì)于交易雙方所應(yīng)承擔(dān)的義務(wù)與享有的權(quán)利均具有法律效力。金融工具一般具有期限性、流動(dòng)性、風(fēng)險(xiǎn)性、收益性的特點(diǎn)。1、貨幣市場(chǎng)證券2、資本市場(chǎng)證券,57,(四)利息率及其測(cè)算利息率簡(jiǎn)稱利率,是利息占本金的百分比指標(biāo)。從資金的借貸關(guān)系看,利率是一定時(shí)期運(yùn)用資金資源的交易價(jià)格。,58,,1、利率的種類按利率之間的變動(dòng)關(guān)系劃分(1)基準(zhǔn)利率又稱基本利率,是指在多種利率并存的條件下起決定作用的利率。如西方央行再貼現(xiàn)率,我國(guó)央行對(duì)專業(yè)銀行的貸款利率。(2)套算利率指基準(zhǔn)利率確定后,各金融機(jī)構(gòu)根據(jù)基準(zhǔn)利率和借貸款項(xiàng)的特點(diǎn)而換算出的利率。,59,按債權(quán)人取得報(bào)酬情況劃分,(1)實(shí)際利率指在物價(jià)不變從而貨幣購(gòu)買力不變情況下的利率,或是指在物價(jià)有變化時(shí),扣除通貨膨脹補(bǔ)償以后的利率。(2)名義利率指包含對(duì)通貨膨脹補(bǔ)償?shù)睦蔏KPIPK名義利率KP實(shí)際利率IP預(yù)計(jì)的通貨膨脹率,60,根據(jù)借貸期內(nèi)是否調(diào)整,(1)固定利率指在借貸期內(nèi)固定不變的利息率(2)浮動(dòng)利率指在借貸期內(nèi)可以調(diào)整的利率根據(jù)利率與市場(chǎng)的關(guān)系(1)市場(chǎng)利率根據(jù)資金市場(chǎng)上的供求關(guān)系,隨市場(chǎng)規(guī)律而自由變動(dòng)的利率(2)官定利率由政府金融管理部門或中央銀行確定的利率,也叫法定利率。,61,2、未來利率水平的測(cè)算,KK0IPDPLPMP,,,無風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率,風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率,無風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率純利率、通貨膨脹補(bǔ)償,風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率違約風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬、期限風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬,返回,62,四、社會(huì)文化環(huán)境,社會(huì)文化環(huán)境是指企業(yè)所處的社會(huì)結(jié)構(gòu)、社會(huì)風(fēng)俗和習(xí)慣、信仰和價(jià)值觀念、行為規(guī)范、生活方式、文化傳統(tǒng)、人口規(guī)模與地理分布等因素的形成和變動(dòng)。,63,,本章小結(jié),1、財(cái)務(wù)管理的概念、財(cái)務(wù)活動(dòng)與財(cái)務(wù)關(guān)系的內(nèi)容2、財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)觀點(diǎn)及對(duì)各種觀點(diǎn)的評(píng)價(jià)3、財(cái)務(wù)管理的環(huán)境,64,全班同學(xué)分為5組并編號(hào),作為本課程案例收集、討論的組織單位,組長(zhǎng)輪流制。1P23練習(xí)題2P23案例題分組課下討論,將討論結(jié)果形成書面結(jié)論并制作PPT。3收集大股東損害中小股東的案例,本章作業(yè),返回,65,,,預(yù)祝同學(xué)們,
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