產權性質與ST公司摘帽盈余管理行為——基于ST建機與ST申科案例研究.pdf

1、產權性質作為企業(yè)的制度基礎，影響企業(yè)的公司治理結構、經營目標、管理決策、內部監(jiān)督及外部監(jiān)督力度等，這些因素在一定程度上影響企業(yè)的盈余管理行為。我國部分ST企業(yè)在連續(xù)虧損三年將進入退市處理的硬性規(guī)定壓力下，以及短期內無法快速提升主營業(yè)務盈利能力的二重壓力下，通常選擇盈余管理方式進行扭虧，獲取摘帽資格，保住珍稀殼資源。與此同時，在盈余管理相關文獻整理中發(fā)現(xiàn)，國有企業(yè)及非國有企業(yè)在ST摘帽應對時，兩者的盈余管理行為存在明顯區(qū)別，并且該差異與產

2、權性質相關。
　　本文基于以往研究對盈余管理作出定義，運用終極產權理論界定產權性質，介紹了產權性質與盈余管理程度、盈余管理手段的關聯(lián)性研究結論。在文獻以及理論的支撐下，選取兩家在同一年虧損又在同一年實現(xiàn)摘帽的企業(yè)，并且資產規(guī)模相近、主營業(yè)務范圍相似，同屬機械制造行業(yè)的企業(yè)進行研究。通過對ST建機及ST申科盈余管理行為進行研究發(fā)現(xiàn)，兩家企業(yè)在盈余管理方式的選擇上，存在資產重組、變更會計估計、關聯(lián)交易方面存在不同，而這些不同大致可以從