內部控制重大缺陷影響因素的實證研究.pdf

1、在世紀之交，由于美國國內發(fā)生了以“安然”公司為代表的一系列巨型公司財務丑聞與破產事件，2002年美國國會通過并頒布了薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-OxleyAct，SOX法案)并根據該法案成立了美國公眾公司會計監(jiān)管委員會(PCAOB)。在薩班斯-奧克斯利法案中，其中302與404條款對所有在美國上市的上市公司的內部控制提出了嚴格的要求。在此法案及世界其他各國都加強對上市公司的內部控制加強監(jiān)管的背景下，我國于2008年發(fā)布了《企

2、業(yè)內部控制基本規(guī)范》，因此研究上市公司內部控制具有重要意義。本文對國內外有關內部控制的文獻研究進行了綜述。然后，系統(tǒng)的回顧了美國內部控制的發(fā)展過程及我國的內部控制的制定與頒布過程與發(fā)揮內部控制應有的作用的方法。在回顧過程中，對內部控制的“內部牽制”、“內部控制”、“內部控制結構”、“內部控制整合框架”、“企業(yè)風險管理”五個重要定義及產生的背景進行了闡述。在前面理論基礎上，對我國內部控制的重大缺陷進行定義為“2007年季度與年度會計報表的

3、修訂”、“2007年上市公司外部審計師的更換”兩大類。通過手工收集整理2007年上海證券交易所制造行業(yè)的所有461家上市公司的“公司治理整改報告”與“2007年度財務報告”的相關資料，運用了計量經濟學中的“主因子分析法”從大量指標中選取十個重要的指標作為解釋變量進行了二元二分因變量回歸分析與統(tǒng)計描述，并對上述結果進行了經濟意義上的解釋。最后，為了使我們的分析更加完整與具有說服力，對上述十個解釋變量進行了邊際分析，指出了這十個解釋變量中最

4、具解釋力的三個要素。 本文通過嚴謹的推論與五個假設的檢驗得出了以下四個結論： 1.內部控制重大缺陷與公司的規(guī)模、經過調整后的管理費用，股權的集中度負相關。 2.非國有控股公司的內部控制比國有控股公司的內部控制要弱。 3.凈資產收益率、銷售增長率與企業(yè)的性質這三個指標比其他七個指標對企業(yè)內部控制重大缺陷更具影響。 4.我國上市公司債務約束及破產風險對企業(yè)的內部控制約束不夠，上市公司存在以犧牲內部控制

5、為代價來追求相關制度考核要求(本結論通過邊際分析得出)。 根據我們的研究結論，我們又提出了針對性的五點建議：其中四點是針對前面的三點結論，最后一點是針對內部控制的披露現(xiàn)狀，因為披露既有利于上市公司健全內部控制，也有利于外部的監(jiān)管與學術界的研究分析。它們如下： 1.建立健全企業(yè)的破產制度，加大企業(yè)破產的政治風險，打破國有控股公司不能破產的神話。 2.對上市公司高管的考核制度實行改革，建議取消不論公司經營情況而保留終

6、身的行政待遇，促使公司高管結合自身薪酬加強公司內部控制。 3.對上市公司高管的薪酬考核實行多指標多層次全方位的考核，防止只重視經營績效從而帶來“背水一戰(zhàn)”的賭徒心態(tài)。 4.改革上市公司考核制度及再融資制度，實現(xiàn)上述制度“長期利益與短期利益”、“社會效益與經濟效益”的結合。 5.對內部控制的自我評價報告與外部審計師的鑒證報告實行更嚴格的披露制度，兩者的報告責任需從制度上加以厘清與加大。 最后，根據本文的研究

7、特點與對比國內外相關領域研究，指出了本文研究的創(chuàng)新點及本文的局限性。 本文的創(chuàng)新點為：第一，在方法上我們實現(xiàn)了創(chuàng)新，在國內把“內部控制”作為因變量來研究。研究了影響內部控制重大缺陷的主要因素，打破了以往把內部控制作為其他因變量的解釋變量的陳規(guī)，進一步深化了對內部控制執(zhí)行效率影響因素的認識。第二，利用邊際分析為我國相關規(guī)范性的研究結論提供了支持性證據。劉峰等學者非標審計意見的研究指出我國外部制度環(huán)境相對缺失，風險意識不強，本文從兩

8、種方法并從內部控制視角對此提供了經驗證據。 本文的局限性為： 局限一，因為本文的研究涉及到財務指標與內部控制重大缺陷時間僅有一年，國外的研究一般使用3年以上，使得我們的結論在時間序列和擴大樣本時可能受到影響。 局限二，本文的因變量僅限于二種，是否存在其他及其其他因素是否對我們的結論產生影響，受到內部控制披露限制，本文沒有研究其他因素。 局限三，根據系統(tǒng)論以及邊際分析給我們的啟示，外部考核制度對內部控制產生